当地时间8月16日，美国财政部公布了月度国际资本流动报告（TIC，美债官方数据会有2个月的延迟惯例）。报告显示，今年6月，海外投资者持有的美债规模增加668亿美元，为连续第3个月增持，持仓总量升至7.202万亿美元，续刷2020年2月以来的最高水平，美债持仓规模也是有记录以来的第二大。
[注：TIC报告是美国财政部每月公布的国际资本流动数据，包括外国购买和出售美国国债、政府债券、企业债券和公司股票的动向，用以衡量外国对美国债务和资产的需求状况。]
由于TIC报告的时滞性，本次报告数据反映的是今年6月美债市场的走势。彼时，美债市场刚经历4、5月的低迷期，投资者从此前的唱空基调中缓和，重新开始配置中长端品种，10年期美债收益率回退至1.5%-1.6%区间。对于海外投资者来说，投资回报率的下降以及经济前景的不确定性，使得部分国家央行选择稀释美债配置比例，优化投资组合、降低风险。
日本罕见增持美债
日本仍是美国国债的最大海外持有国，6月罕见增持美债111亿美元至1.277万亿美元。不过，日本自年初以来频繁减持美债，6月仅为最近11个月里的第三次增持。
2019年6月起，日本的美债持仓规模自2017年5月以来首次超越中国，晋升为第一位。2020年7月时，日本所持美债总量曾创历史最高规模1.29万亿美元。此后，日本开始陆续减持美债，其所持美债占美国政府总债务的比例一直徘徊历史低位。
中国持债四连降
中国大陆仍为美债第二大海外持有地。6月中国所持美债总量环比减少165亿美元至1.062万亿美元，创2020年10月来新低。这也是中国连续第4个月减持美债，同时也是6月份减持美债力度最大的国家。
统计数据显示，在2020年11月至2021年2月期间，中国曾连续4个月买入美债超500亿美元，创2017年最长连增月数。直至今年2月底，中国所持美债仓位曾创19个月高位。
但自3月开始中国持有美债仓位开始“四连降”，累计共抛售了423亿美元的美债（约合人民币2738亿元），是2016年以来最大抛售规模。2021年前6个月，中国净减持104亿美元美债，持仓规模冲高回落。
美债整体需求不减
除了中国，全球前十大美债持有国中，6月减持美债的还有3家——英国减持了148亿美元的美债，持仓规模降至4529亿美元。比利时减持了79亿美元的美债，总量降至去年9月来最低，排名跌落至第十位。
但6月选择增持美债的国家/地区偏多，其余的6大“债主”总计净增持了254亿美元美债。
除了日本，爱尔兰6月增持美债180亿美元，近两个月累计增持美债超200亿元，创2020年9月以来新高。卢森堡6月增持142亿美元美债，持仓规模一举突破3000亿美元。代表对冲基金兴趣的开曼群岛大幅增持158亿美元美债，连增3个月，总量至少创一年来最高，排名从5月的第十位跃升至6月的第八位。
目前，日本与中国持有的美债总规模仍超过排名第3到第5位的“债主”英国、爱尔兰和卢森堡持美债总和。
尽管海外资本6月继续买入美债，但从储备规模来看，各国央行购买黄金、抛售美债的大趋势依然不变。
