北京时间周四（12月16日）凌晨03:00，美联储FOMC公布12月利率决议、经济预期及加息点阵图，随后03:30美联储主席鲍威尔召开新闻发布会。全球市场静待美联储的最新政策指引，投资者可以从以下几个方面来关注。
>>加速缩债已成定局？
美联储在11月议息会议中，开始缩减每月1200亿美元的债券购买(Taper)。11月末鲍威尔在国会作证时进一步表示，是时候放弃“暂时性通胀”的说法，并表示减码购债的步伐可能比此前宣布的每月150亿美元的速度更快。
12月10日晚，美国公布的11月未季调CPI（消费价格指数）年率录得6.8%，创1982年6月以来新高；核心CPI进一步升至4.9%，为1991年以来新高。自今年5月以来，美国CPI数据已连续5个月达到或高于5%，远高于2%的平均通胀目标。
12月14日晚，美国11月PPI（生产者价格指数）年率录得9.6%，创2010年该数据统计以来的最大增幅。投入成本攀升或将继续推升已经“高烧”的消费物价。
这两大通胀数据持续高企，无疑增加了市场对于本月美联储加速缩减购债规模、并提前加息收紧货币流动性的预期。
目前，大多数分析人士预计，美联储将把缩减购债规模提高一倍至300亿美元，将结束购债日期从原定的6月份提前三个月，即在2022年3月完全结束Taper。
>>点阵图会提前加息预期？
加快/提前结束缩债已变相致使美联储的加息预期提前。
美联储今年3月公布的点阵图还显示2024年之前不太可能加息。6月更新后，加息启动时间前移至2023年。9月点阵图显示支持2022年加息的人数达到半。点阵图的变迁持续显示了市场利率预期的不断上移。（“点阵图”显示了在不具名的情况下FOMC决策者对美国基本利率的预期。）
根据预测中值，预计点阵图可能显示2022年美联储至少有两次甚至三次加息，在2023年再加息三至四次。
在货币市场方面，利率掉期期货的数据显示，交易员们眼下预计美联储在明年有望加息三次。
但考虑到2022年通胀回落趋势及长期增长目标，市场预计美联储将谨慎考量加息次数与利率上涨幅度。
>>通胀和失业率预测会有大调整？
与“点阵图”一同公布的还有美联储对美国经济增长、通胀水平及失业率的预测。
华尔街日报称，12月会议声明中的通胀和失业率前景预期会较9月明显不同，美联储可能会改写自2020年9月以来有关通胀率的表述。
瑞信分析师预计美联储将下调今明两年的失业率预期，并小幅上调通胀预期。摩根大通也预计美联储最新预测总体上将显示失业率下降，通胀上升。
>>可能对金融市场产生的影响？
以上焦点都可能决定今晚的美联储决议到底有多“鹰”，并最终影响市场的行情走向。
在美股市场上，随着市场正式步入美联储议息周，本周前两个交易日美国三大股指已持续回落。
Dailyfx分析师认为，如果美联储计划在2022年加息两次以上，股市可能会受到冲击，其中科技股和成长型股票受到的冲击或最大。股市在年底前可能略微偏向下行。
美债期货市场也正“暗流涌动”。在过去一周，空头已通过12笔大宗交易卖出近74000手5年期美债期货，该期货的未平仓合约增加了88321手。中期美债收益率已经做出反应，5年期国债收益率从月初时的1.13%左右升至目前的1.23%附近。美债收益率上升会削弱黄金的吸引力。
从美元指数走势来看，美联储加快缩债的鹰派行动可能已被市场消化，因为自从11月24日创下16个月高点后美元指数进入调整，没有在美联储鹰派言论及强劲通胀数据刺激下刷新高点。
所以，如果美联储这次仅是宣布加快缩债，而没有表现出需要加息的紧迫性，美元指数可能难以得到提振，反而面临“卖事实”行情。反之，若美联储表达出需要加息抑制高通胀的紧迫性，或点阵图透露明年加息三次或更多的暗示，则可能有利于美元指数重拾涨势。
金价仍被困于上月以来的交易区间内。有分析认为，如果对通胀保护的需求占据主导地位，黄金价格可能会回升至200日均线水平。如果对美联储将转向强硬路线的押注占据主导地位，金价可能跌至1760美元/盎司的近期低点。
值得注意的是，在美联储决议之前，周三（12月15日）21:30美国11月零售销售数据（俗称“恐怖数据”）将先一步公布，其结果或将影响利率决议前市场的仓位变化，需警惕美联储决议行情提前上演！！
目前，市场预计零售月率增速将从10月的1.7%降至0.8%，核心零售销售月率将从10月的1.7%降至1.9%。
【今日热议】美联储决议和鲍威尔讲话来袭，黄金、美元会如何运行？欢迎在下方评论区留下你的观点~
