12月非农数据好坏参半，同时美联储纪要释放可能提前加息乃至缩表的倾向，市场交易员预期美联储在3月加息的概率已成“共识”。周一（1月10日），美元指数从上周五大跌0.5%失守96关口后温和反弹。10年期美债收益率依旧坚挺，维持在1.7%以上，限制了黄金的上行空间。本周美联储政策信号、美国通胀数据及美债市场走向将是金融市场行情波动的关键。
10年期美债收益率一度站上1.8%
上周五（1月7日），指标10年期美债收益率最高触及1.8%，为2020年1月以来最高水平；反映市场利率前景的2年期和5年期美债收益率分别触及2020年3月和1月以来的最高水平。上周，10年期美债收益率累计上涨约25个基点，为2019年9月以来最大周涨幅。这样的涨幅为近20年来新年伊始所未见，并直接导致从高估值的科技股到加密货币在内的多种资产暴跌。
美债收益率在新年首周的上涨，很大一部分原因是上周公布的美联储12月会议纪要。纪要显示，美联储加息的时间可能早于预期，且有可能比最初预计的更早减少所持债券。
经济加速增长前景已促使债券交易员提高了他们对利率的预期。目前，联邦基金利率期货走势暗示美联储有大约90%的可能性在3月加息25个基点，并在年底前加息超过3次。
本周，美债市场的表现仍可能将成为股市、汇市乃至大宗商品市场行情的一个最为重要的触发器。除了下述的美联储和经济数据方面，未来一周美债市场还将迎来3场拍卖——当地时间周二将标售520亿美元的3年期国债、周三标售360亿美元的10年期国债、周四标售220亿美元的30年期国债。
聚焦鲍威尔等美联储高官讲话
在美联储加息和缩表预期引爆全球金融市场新年首周的行情后，围绕美联储政策走向的话题仍是市场的主要看点之一。本周包括美联储主席鲍威尔在内的多位官员将在新年后首度露面发表讲话，可关注他们对货币政策以及经济形势的看法。
北京时间周二（1月11日）01:00，2024年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就美国经济前景发表讲话。他此前表示，必要时美联储应有能力尽快提高利率。
22:12，2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特接受采访。22:30，2022年FOMC票委、堪萨斯联储主席乔治就美国经济和货币政策发表讲话。
23:00，美国参议院银行委员会就提名鲍威尔连任美联储主席举行听证会。作为鲍威尔新年首场讲话无疑将受到瞩目，目前市场普遍预期其可能会呼应上周公布的美联储会议纪要的基调。
周三（1月12日）05:00，2022年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话。上周布拉德称可能在3月开始加息，缩表应该发生在首次加息后。
周四（1月13日）03:00，美联储公布经济状况褐皮书，将首次展现奥密克戎给经济带来的冲击。
21:00，2023年FOMC票委、费城联储主席哈克发表讲话。
23:00，美国参议院银行委员会就提名布雷纳德任美联储副主席举行听证会。作为FOMC中立场较为鸽派的成员之一，她将被问到有关CPI和PPI高企的问题。她可能会发出更多强调控制通胀的信号，较她在以往演讲中更多对就业市场疲软的关注发生转变。
周五（1月14日）01:00，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金就美国经济前景发表讲话。02:00，2023年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯就美国经济和货币政策发表讲话。24:00，FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。
美国CPI与“恐怖数据”齐袭
经济数据方面，周三21:30美国劳工部将公布最受瞩目的12月CPI（消费者价格指数）数据。
11月，CPI年率从10月的6.2%跃升至6.8%，但市场反应基本平静。目前，经济学家普遍预计12月CPI涨幅可能进一步达到7.1%，这将是逾40年来美国物价涨幅首度迈入“7时代”。
上周五公布的美国12月非农报告显示，虽然就业增幅远不及预期，但失业率改善、薪资增长依然强劲，引发通胀担忧并推升美联储3月加息的可能性。本周接近7%的通胀数据可能会推动美债收益率继续走高，因为美联储将面临压力，可能在3月采取行动收紧政策。
另一重磅数据是定于周五21:30公布的有“恐怖数据”之称美国12月零售销售数据，市场预期值与前值持平，均为0.3%。
尽管这份报告本身不太可能对美联储的政策前景产生实质性的影响，但乐观的报告可能有助于美元走强，反之亦然。
