周四(4月7日)亚市早盘，现货黄金下跌，现报1923美元/盎司附近。周三(4月6日)，美联储公布3月会议纪要后，现货黄金急跌又急涨，因黄金作为避险工具和通胀对冲工具的吸引力，抵消了美联储料将升息50个基点的预期。
美市尾盘，现货黄金收报1925.14美元/盎司，上涨1.83美元或0.10%，日内最高触及1933.38美元/盎司，最低触及1914.64美元/盎司。
COMEX 6月黄金期货收跌0.20%，报1923.10美元/盎司。
美联储公布3月份联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策会议的纪要文件，显示许多美联储官员提到，可能需要1次或者多次加息50个基点。每月缩减950亿美元资产上限，可能是合适的措施。
会议纪要显示，美联储官员在3月份的会议上讨论了他们希望如何缩减资产负债表的路线图，共识规模约为每月950亿美元。纪要显示，官员们“普遍同意”，将允许在三个月内每月逐步减少600亿美元的美国国债和350亿美元的抵押贷款支持证券的上限。
期间也补充称，与会者还一致同意，若市场条件有保障，可能要在三个月内、或者更长一点的期间内分步设限。虽然官员们没有进行任何正式投票，但会议纪要显示，委员们同意该过程可以在5月开始。除了资产负债表讨论外，官员们还讨论了未来的加息步伐，官员们倾向于采取更激进的举措。这意味着在即将举行的会议上可能加息50个基点，这与此前的市场定价一致。
“许多与会者指出，在未来的会议上，一次或多次50个基点幅度的加息可能是合适的，特别是在通胀压力持续升高或加剧的情况下，”会议纪要称。俄乌冲突的不确定性阻止一些官员采取50个基点加息幅度的举措。许多与会者认为，如果不是因为俄乌冲突的话，美联储3月份本来就可以加息50个基点。许多与会者指出，由于通胀远高于委员会的目标、通胀风险上行、联邦基金利率远低于与会者对其长期水平的估计，他们本来希望在本次3月份会议加息50个基点。
纪要公布后，美股先跌后涨;美元刷新日高，剑指100关口;现货黄金迅速跳水，但随后自低位反弹，走出V型反转行情。
随着大宗商品价格上涨引发通胀飙升，货币市场交易员押注美联储将实施近30年来最激进的货币紧缩政策。他们预计，除了3月份已经加息的25基点外，到今年年底前美联储还会再加息225基点。自1994年以来，美联储从来没有在一年之内采取过这么大幅度的紧缩措施：单年升息250个基点。上一次更为激进的加息是1980年代初保罗·沃尔克执掌美联储时。美国国债今年迄今下跌6.7%，料创下1973年对此类数据有统计以来的最大降幅。
固定收益市场结构研究主管Sean Savage指出，美联储关于每月950亿美元的缩表上限的讨论，突显了我们长期以来的观点，即随着美联储在债券市场的影响力缩小，来自交易商和非银行机构等私营部门的中介将对流动性产生更大影响。我们仍然认为，这使得美国国债的流动性对更大范围的市场波动更加敏感。
摩根士丹利首席全球经济学家Seth Carpenter表示，在未来几个月的大部分时间里，美联储的缩表上限将不会具有约束力，因为每月到期的投资组合将不够多。
凯投宏观首席美国经济学家Paul Ashworth预计，在接下来的几次会议上，美联储将加息3次，每次50个基点，到年底，联邦基金利率将攀升至2.50%至2.75%之间。此次美联储QT计划的缩表速度为每月950亿美元，明显低于美联储去年大部分时间的1200亿美元的购债速度。
BI分析师Anna Wong指出，按照会议纪要中提到的减持速度，我们估计美联储持有的资产占GDP的比例将从目前的37%降至2024年底的23%左右。这与2019年底新冠疫情前公布的19.4%相差不远。
针对黄金走势，RJO Futures资深市场策略师Bob Haberkorn称，“从现在到今日收市，金价将小幅走低，但美联储会议纪要中确实没有什么大的意外。”他补充称，金价下行空间有限。
“市场原本就预计会加息0.5个百分点。”
美国利率和收益率上升增加了持有黄金的机会成本，而黄金也被用来对冲通胀上升的风险。
Haberkorn补充称，金价可能在未来两个季度继续上涨，因美联储无法迅速升息以对抗高通胀。
美元飙升至近两年高点，而黄金的吸引力也随之减弱。
“仍有许多因素可能引发金价再次上涨。通胀继续上升，超出当前预期，乌克兰/俄罗斯谈判破裂或经济陷入衰退，”OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示。
后市展望
1.Exinity首席市场分析师Han Tan表示:“如果FOMC会议纪要或美联储在未来几天的讲话提供更多鹰派线索，金价可能回落至1900美元以下。”
美国利率和美债收益率上升，增加了持有非孽息黄金的机会成本。黄金也被用来对冲通胀上升的风险。
“不过，对俄罗斯实施的进一步制裁加大了通胀压力，并进一步令全球经济前景黯淡，应会为现货金提供显著支撑，”Tan补充道。
2.FXStreet分析师Dhwani Mehta表示，黄金日线图显示，金价正在挑战最近交易区间的下沿，接近1915美元/盎司。若金价持续跌破这一水平，将测试50日移动均线1903美元/盎司。下一个关键支撑位预计在3月29日低点1890美元/盎司。14日相对强弱指数(RSI)在中线下方小幅走低，表明金价还有进一步下行的空间。
Mehta指出，上行方面，21日移动均线1941美元/盎司，将是对黄金多头复苏之路的首个考验，若突破该位，那么多头将挑战周二高点1945美元/盎司。一旦突破1945美元/盎司，那么多头将瞄准2021年高点1960美元/盎司，攻克这一水平对于黄金多头来说将是一个棘手的问题。
3.Economies.com撰文指出，金价昨日明显下跌，并收盘位于1925.35美元/盎司下方，从而重新激活看空趋势情景。目前等待金价进一步下跌，并测试主要看空目标1890.00美元/盎司。
Economies.com称，因此，我们预计金价在未来几个交易日继续下滑。需要指出的是，黄金延续看空走势的条件是金价保持在1925.35美元/盎司和1940.00美元/盎司下方。
【今日重点关注的财经数据与事件】
①13:45 瑞士3月季调后失业率
②14:00 德国2月季调后工业产出月率
③14:00 英国3月Halifax季调后房价指数月率
④16:00 中国3月外汇储备
⑤17:00 欧元区2月零售销售月率
⑥19:30 欧洲央行公布3月货币政策会议纪要
⑦20:30 美国至4月2日当周初请失业金人数
⑧21:00 美联储布拉德就经济和货币政策发表讲话
⑨22:30 美国至4月1日当周EIA天然气库存
⑩次日02:00 美联储埃文斯、博斯蒂克发表讲话
