周三(11月2日)亚市早盘，现货黄金小幅上涨，现报1648美元/盎司附近。随着美元和债券收益率从盘中高点回落，金价周二(11月1日)强势上涨。市场的焦点转向美联储的一项重要声明，以寻找美联储是会放缓还是维持积极加息立场的线索。
美市尾盘，现货黄金收报1647.56美元/盎司，上涨14.08美元或0.86%，日内最高触及1656.91美元/盎司，最低触及1630.48美元/盎司。
COMEX 12月黄金期货收涨约0.6%，报1649.70美元/盎司。
随着黄金上涨，其他贵金属也纷纷上扬：现货白银上涨2.42%，收报19.614美元/盎司;现货铂金收涨1.95%，报946.27美元/盎司;现货钯金收涨1.98%，至1878.94美元/盎司。
日内公布的数据显示，美国10月ISM制造业PMI录得50.2，为2020年5月以来新低，预期50，前值50.9。
美国供应管理协会(ISM)指出，美国制造业继续扩张，但增速是新冠疫情后复苏开始以来的最低水平。由于新订单率较前5个月有所下降，10月份的指数反映出企业正在为未来潜在的需求下降做准备。欧洲经济体的疲弱和其他地区的经济疲软继续限制了新出口订单的扩张，并对新订单率产生了负面影响。
与此同时，美国9月营建支出月率增长0.2%，预期-0.50%，前值-0.70%。
货币政策方面，美国白宫经济顾问伯恩斯坦日内表示，美国总统拜登支持美联储的政策转向。
不过，随后外媒随后很快澄清称，伯恩斯坦称拜登支持美联储今年收紧政策，而非支持美联储的政策转向。
拜登支持美联储政策转向的消息传来之后，美元指数DXY短线走低逾40点至111.47，尾盘收报111.56，日内下跌0.05%。
由于市场猜测美联储本周可能暗示将放缓收紧政策的步伐，美元指数从一周高点回落，指标10年期美国国债收益率也下滑。
道明证券高级策略师Mazen Issa称，美元对加息的敏感度已下降，令对美联储宽松周期的押注成了更重要的观察对象。美元的关联度自10月下旬市场消化美联储向鸽派转向以来就发生了变化，现在它对降息押注更加敏感。他说，这表明美元的上行压力可能开始缓和。联邦基金需要维持一段时间的高利率，维持美国利差对美元的利好。这就意味着，只有当其它货币基于自己的基本面走强时，美元才会下跌。
随着美元自高位回落，现货黄金短线走高7美元至1647美元/盎司一线。
美联储于周二和周三召开政策会议，并将于当地时间周三下午公布利率决议。目前，市场普遍预计美联储将连续第四次加息75个基点。
市场更加关心的是12月美联储年内最后一次议息会议，目前12月加息50个基点和75个基点的预期概率相差无几，市场高度关注11月会议中可能透露出的美联储对未来加息路径的表态。
今年内，美联储已经于3月、5月、6月、7月、9月连续加息五次，累计加息300个基点，目前联邦基金利率目标区间为3.00%-3.25%。其中，6月、7月、9月美联储连续三次加息75个基点。
目前，市场普遍预计美联储将在11月第四次加息75个基点，将联邦基金利率目标区间抬升至3.75%-4.00%。
OANDA高级分析师Edward Moya表示，“在联邦公开市场委员会(FOMC)会议召开之前，金价将保持今日大部分涨幅。”
“劳动力市场将会降温，只是没有人们想象的那么快，这应该会让美联储保持放缓加息的步伐——可能不会在12月，但可能会在2月的会议上。”
黄金对利率上升高度敏感，因为利率上升增加了持有非孽息黄金的机会成本。
由于美联储快速加息，金价自3月份突破2000美元以来已下跌约21%。
道明证券大宗商品市场策略主管Bart Melek表示，“我们仍相信金价最终将跌破1600美元关口，但我认为目前可能在1675- 1680美元附近有阻力。”
美元或大爆发、黄金料迎来“成败攸关的时刻”!
高盛说，美联储可能会将利率一直提高到5%，高于该行此前的预期。在上次美联储会议上，美联储预测今年利率将攀升至4.4%，明年将攀升至4.6%。
几位经济学家警告说，美联储目前还无法把脚从加速器上拿下来。“加息75个基点基本上是共识，但越来越多的人猜测会出现某种鸽派转向。我们怀疑美联储明天是否会助长这种投机行为，这应该会为美元在本周下半周及以后的持续复苏奠定基础，”荷兰国际集团(ING)全球市场主管Chris Turner周二(11月1日)表示。
周三的利率决定将不包括最新的宏观预测或点阵图，这就是为什么所有人都关注鲍威尔的新闻发布会。但BBH全球货币策略主管Win Thin表示，最有可能的结果仍是鲍威尔立场鹰派，且对数据过于依赖。
在11月和12月的会议期间，美联储将消化另外两组就业报告、通胀和零售销售数据。
“他的记者招待会将受到密切关注，但我们预计鲍威尔主席将保持自8月底杰克逊霍尔会议以来一直保持的鹰派基调。我们不认为他会给市场他们所期待的东西，那就是一些转向的暗示。”
那些期待在加息75个基点之后再加息50个基点的人可能还是会失望。美联储仍面临几项挑战，放缓的门槛设置得非常高。
Turner表示:“实际上，市场已经对转向做出了定价(预计本周加息75个基点，12月加息50个基点)，我们怀疑12月再次加息75个基点的可能性被低估了。”
对于一直给黄金带来沉重压力的美元来说，这意味着短期内还会有更多的上涨空间。Turner补充说:“看起来，美元长达一个月、4.5%的调整可能已在上周四结束，本周发生的事件可能会成为推动美元重回高点的催化剂。”“我们的基本预测是，美元将在今年晚些时候重新测试高点。”
一些人预计美联储最早将在明年暂停紧缩政策。但就连他们也不认为美联储会在本周的会议上宣布这一消息。
“我们的基本预测是，美联储将在12月的会议上以50个基点的速度加息，使联邦基金利率的上限达到4.5%。此后，我们预计紧缩政策将会暂停。不过，我们怀疑美联储是否会在即将到来的会议上急于发出这一信号，”荷兰银行资深美国分析师Bill Diviney表示。“如果美联储确实选择发出12月以较小幅度加息的信号，那么它很可能会同时暗示，利率可能不得不高于此前的预期。”
此外，在通胀问题和就业市场强劲的情况下，美联储将担心过早开始放松金融环境。“我们认为美联储将延续近期各国央行避免提供详细前瞻性指引的趋势，”Diviney补充道。
OANDA高级市场分析师Edward Moya表示，对于黄金而言，美联储的声明将是“成败攸关的时刻”。
由于美联储大举收紧政策，金价已连续七个月下跌，这推高了美元和美国国债收益率。黄金创下50多年来最长的连败纪录。
“美国经济正在放缓，如果我们开始看到就业市场降温的迹象，那可能是引发黄金买盘的导火索，”Moya说。“美联储可能会依赖他们对数据的依赖，这可能会使本周五的非农就业数据格外特殊。”
后市展望
1.FXTM市场分析经理Lukman Otunuga表示，随着投资者准备迎接美联储会议，周二金价因美元走弱和美国国债收益率下跌而走强。
Lukman在市场评论中称，尽管市场“普遍预期美联储将升息，但如果美联储暗示未来货币政策放缓，金价可能会在此次会议后喜笑颜开。”
市场普遍预期美联储将在周三结束为期两天的政策会议时再次加息75个基点(0.75个百分点)。但投资者将从美联储主席鲍威尔的讲话中寻找12月加息幅度的线索，外界对他可能暗示未来将小幅加息的预期很高。
Lukman称，“考虑到这样的调整可能为黄金投资者提供更多反击空间，金价短期内将上行。”
2.FxPro高级市场分析师Alex Kuptsikevich在电子邮件评论中说，到本月初，金价一度回落至1633美元，接近9月和10月的低点，但随后上涨约1%，突破1650美元。“此前一个月，我们看到了类似的抢购热潮，而这种购买活动看起来像是上行逆转。”
“不过，在目前的情况下，最好等待金价超过1700美元，证实看涨逆转，”他说。
他写道:“各国央行一个接一个地发出信号，表示它们正在放缓加息速度，而黄金正享受着‘逢低买入’的行为，因为一些投资者认为，目前处于熊市边缘(较峰值下跌20%)的金价在中长期内具有买入的吸引力。”
【今日重点关注的财经数据与事件】
① 07:50 日本央行公布9月货币政策会议纪要
② 15:00 德国9月季调后贸易帐
③ 15:00 德国9月未季调经常帐
④ 16:50 法国10月制造业PMI终值
⑤ 16:55 德国10月制造业PMI终值
⑥ 16:55 德国10月季调后失业人数
⑦ 16:55 德国10月季调后失业率
⑧ 17:00 欧元区10月制造业PMI终值
⑨ 20:15 美国10月ADP就业人数
⑩ 22:30 美国至10月28日当周EIA原油库存
⑪ 22:30 美国至10月28日当周EIA战略石油储备库存
⑫ 次日02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明
⑬ 次日02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会
