周四（9月14日）晚，欧洲央行将三大利率均上调25个基点，为连续第10次加息。此次加息后，存款便利利率达到4%，为二十二年来的最高水平，再融资利率达到4.50%，边际贷款率达到4.75%。自去年7月结束长达八年的负利率时代以来，欧洲央行已累计加息450个基点，为有史以来最快的紧缩步伐。
然而，在超乎市场预期的加息后，欧元汇率不升反降。主因欧央行发布的政策声明。
在政策声明中，欧央行表示，欧元区的通货膨胀将继续下降，但预计仍将在一段过长的时间内维持在一个过高的水平。管委会决心确保通胀回归2%的目标，因此作出了加息的决定。根据目前的评估，欧洲央行认为利率已经达到限制性水平，如果在足够长的时间维持利率在当前水平，将对通胀及时回归目标做出重大贡献。
这样的一份声明点燃了市场对于欧洲央行已经结束加息的预期。与此同时，由于近期欧洲经济数据表现不佳，欧洲央行也顺势下调了经济增速预测，并略微调高了近端的通胀预测。
欧洲央行预计，2023年平均通胀率为5.6%，高于6月预期的5.4%；2024年平均通胀率为3.2%，高于先前预期的3.0%；该行还预计2025年通胀率为2.1%，6月时的预期值为2.2%。
经济方面，该行预计2023年GDP增速为0.7%，此前预计为0.9%；预计2024年GDP增速为1%，此前预计为1.5%；预计2025年GDP增速为1.5%，此前预计为1.6%。
疲弱的经济能够解释欧洲央行在此次加息之后对外明确释放了将暂停进一步加息的信号。相比于美国已经大幅下降的通胀数字和较为稳健的经济增长势头，欧元区明显更为脆弱的经济和顽固的通胀无疑使得欧洲央行在制定下一步货币政策时受到更多因素的掣肘。
尽管欧央行行长拉加德在之后新闻发布会上的讲话中提到，如果事实证明通胀比预期的更加棘手，可能会为进一步加息敞开大门。但大多数经济学家认为，欧洲央行未来再加息的可能性已经不大了。
荷兰国际集团（ING）宏观研究部负责人表示，这是一次“鸽派”加息。虽然不能完全排除欧洲央行进一步加息的可能性，但随着经济疲软的不断加剧，将利率维持在目前水平、等待加息的影响完全显现才是欧洲央行下一步更可能的政策选择。接下来市场讨论的焦点是“高利率水平”会持续多久。本次加息将是欧洲央行历史上最激进的连续加息周期的转折点。
凯投宏观首席欧洲经济学家表示，欧洲央行加息可能意味着其货币紧缩周期的结束，央行暗示利率可能已经达到足以持续控制通胀的水平。但这并不意味着很快就会开始降息。鉴于潜在通胀的强劲程度，预计利率将在这一水平维持至少一年，尽管经济似乎正在走向衰退。
瑞银全球财富管理首席欧元区和英国经济学家也预计这将是欧洲央行在这个周期中的最后一次加息，但这并不意味着紧缩货币政策的时代已经结束。利率可能会在明年很长一段时间内保持在这一水平。
