根据美国银行最新公布的全球基金经理月度调查显示：目前基金经理对全球经济增长和企业盈利预期的看法稍有改观，“通货膨胀”和“央行加息“被认为是2022年两个最大市场风险。随着风险偏好上升，全球基金经理减少了现金配置，并对美股的超配程度达到2013年8月以来最高。
该调查在11月5日至11日期间对345名管理着1.1万亿美元资产的基金经理们做了采访，这项月度调查一直被视为衡量华尔街人气的重要指标。
通胀和央行加息是两个最大风险
调查显示，受访的基金经理对全球经济放缓的担忧有所缓解。目前有3%的受访者认为明年全球经济将会加速，好于上个月的-6%。仅有6%的人预计未来12个月经济将会出现衰退。
同时，基金经理们现在对企业盈利预期的看法变得乐观。
根据调查，“通货膨胀”仍被认为是市场最大的尾部风险。但受访者相信通胀是暂时的，51%的受访者预计通胀率会走低，并预计美联储在制定货币政策时将“远远落后于市场现实”。
紧随其后的第二大尾部风险是“央行加息”。大多数（86%）基金经理预计美联储将在2022年第二季度结束缩债，并在第三季度开始首次加息。
对于2022年美联储加息前景，39%的受访者预计加息两次，37%的受访者预期加息1次，仅有13%的受访者预计不会加息。
此外，32%的基金经理预计欧洲央行将在2024年或之后首次加息。关于净资产购买会在首次加息“之前不久”或“很久之前”结束，两派观点大致相当。
美股超配比例为2013年来最高
11月调查中，最拥挤的交易是“做多科技股”，其次是“做多比特币”、“做多ESG概念”、“做空美国国债”、“做空新兴市场股票”、以及“做多石油”。
因强劲的财报和企业前景展望激发了市场对企业可以克服成本飙升和供应限制的乐观情绪，全球股市自10月初以来一直在上涨，并接近纪录高位。
随着风险偏好盖过通胀和缩债疑虑，全球基金经理对美股的超配程度达到2013年8月以来最高。调查显示，基金经理对美国股票的配置较10月增加13个百分点，超配比例达到29%。
基金经理们认为，新兴市场股市明年的回报率将最高，其次是美股市场。基金经理越来越看好欧洲股市，71%的受访者预计欧股的涨势至少会持续到明年，而上个月这一比例为65%。
而投资者逢低买入股票，使得基金经理的现金持有比例从10月的4.7%降至4.4%。
关于比特币，多数受访者预计比特币在未来12个月内将维持在5万至7.5万美元的区间内，但59%的受访者认为比特币存在泡沫。
