最近两天关于新的个人养老金制度的话题频频冲上热搜，有的媒体把它称之为开年最好的“利好”政策。的确，不管是从个人角度、市场角度还是国家层面来说，这个政策都会带来诸多好处，而且这个政策在上世纪就已经在一些发达国家运转了好多年了，最终的效果也是积极正面的。那么这个制度在我们中国实施会产生一个怎样的效果呢?
1.为什么现在要推行个人养老金制度?
首先，中国为什么要推行个人养老金制度?最主要还是为了适应中国未来的人口发展趋势。新中国成立到现在已经有70多年了，中国从一穷二白发展到现在的世界第二大经济体，多多少少还是蹭了“人口红利”这个优势，但是现在这个优势正在慢慢消失，取而代之的是逐渐凸显出来的人口老龄化问题，如果这个问题不能解决，对我国未来的经济增长来说将是一个比较大的“阻力”。
虽然我国的养老制度已经比较完善了，但是架不住我们人多，未来有14亿人口要养活，光靠基本养老保险远远不够。针对于这个问题，国家也早就意识到了，因此实行了“三个支柱”模式的养老体系。
第一支柱：基本养老保险。通过社保等形式由个人和企业共同缴纳，具有强制性，覆盖人口超过10亿人。截至2020年末，总规模在12万亿元以上，在养老金总规模中占比为48.19%，可以说普及率较高。
第二支柱：企业年金或职业年金。根据企业和职工的情况由企业单位和个人共同缴纳，是基本养老保险的一种补充保险形式。不过因为这种形势主要还是由所在的企业单位决定，覆盖人群没有第一支柱高，仅为5800多万人，缴纳规模占比为29.37%。
第三支柱：个人养老金(也就是我们今天讨论的制度)。根据自身意愿由个人在年轻时进行养老储蓄，提高养老收入，也是养老保障体系的重要补充。但是由于第三支柱此前几乎处于“空白”阶段，为了鼓励个人参与，政府也对此提供了税收优惠。
图源：央视新闻
从以上数据我们也可以看出，目前我国养老保险系统中的“主力军”还是第一支柱，但是随着中国老龄人口越来越多，光靠第一支柱已经“入不敷出”了。昨天看到一个例子说，黑龙江的一个地级市所有交养老保险的职工有22万多人，但是领养老金的退休人员却有27万多人。现在我们每个月缴纳的基本养老保险也就几百元，但是等我们退休后平均每人每个月要领2000多，不足的这些都要靠国家来补贴。加上现在每个省份的老人和年轻人的人口比例不平衡，对于那些年轻人口流失比较大的省份，财政压力还是比较大的。
所以说，我国现在面临一个很现实的问题，光靠基本的养老保险已经不够了，一定要增加第三支柱的个人养老金来缓解整体的养老压力。
2.助力中国股市“长期牛市”?
以上是国家层面的好处，再说到市场。根据国务院办公厅发布的这个文件，个人养老金资金账户资金可以用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。也就是说，这些个人缴纳进去的保险金可以用来进行二次投资。仔细想想，现在通货膨胀这么严重，存进去的1万元，几十年后取出来还是1万元，如果不能升值，的确也挺亏的。从另一个角度来说，这样才能吸引大家积极缴纳个人养老金。
提到这个，我们可以借鉴一下早我们几十年实施这类制度的美国。上世纪70年代，美国推出了“401K”计划(类似于中国的企业年金)和IRA计划(类似于中国的个人养老金)鼓励个人增加养老储蓄。由于这两个计划的参与者都可以使用账户的资金从事从事股票、债券等投资活动，因此计划一推出，养老资产就迅速增长，而且还让美股迎来了长达22年的牛市。
据测算，美国施行401k计划后的20年给股票市场贡献了近6000亿美元的增量资金。截至2017年，该项计划的资产中有2.7万亿美元投资全球股市资产。除此之外，该年美国个人养老金制度中，最终各类股票的投资占比合计达到了60%。
很显然，个人养老金可以作为长期投资，为中国的资本市场输送长期稳定的资金，利于我国资本市场的长期健康发展。而且由于个人养老金主要面向风险偏好相对较低的投资需求，对安全性和稳健性要求较高，还能带动长期增量资金配置相对稳健的产品，保险资管行业、基金行业都将迎来利好。
3.一退休就能实现“财富自由”?
最后说到个人，个人养老金对我们最大好处应该就是税收优惠。目前参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，按照2018年试点中的税收优惠政策，1.2万元的上限每月可享受1000元的专项附加扣除。相较于企业年金在退休时一次性领取养老金的政策，因为领取数额比较大，所以税率非常高，个人养老金的税收优惠优势就体现出来了。
当然，这个制度最重要的还是帮助我们自己建立退休后的物质保障。前面也提到，光靠基本养老保险对于大部分人来说其实已经没有办法完全保障退休生活了，再加上现在很多年轻人的生育欲望降低，给自己的未来多存点钱也自己多一份安全感。同样是在美国，不少人还因为这两个养老计划实现了退休“财富自由”。
美国媒体曾算过一笔账，假设一个美国人从25岁开始工作，一年的工资约为5万美元，每年往他自己的个人养老金IRA账户中存入一年工资10%的数额(约合人民币3.2万元)，同时在这个基础上，养老金投资组合每年能够实现7%的投资收益，那么40年后，也就是65岁时，他就能存够100万美元。
在65岁退休后没有其它收入的情况下，按照79岁的平均寿命，之后每年可以获得约6.6万美元的收入，比全美国的平均支出高出近3倍，差不多可以称得上是“财富自由”了。
不过存够一百万也并不容易。首先，这段期间你必须有稳定的工作和收入，这样才能保证几十年每年都能把钱存进去。其次，每年实现7%的投资收益也不是绝对的，还是会依赖个人的投资选择能力。最后还要看整体的金融环境，大环境好，养老账户就能收获稳稳的红利，如果大跌，养老账户也要跟着遭殃。
不管怎么说，虽然个人养老保险是一个长期稳健的投资方式，但最终是否真的能实现“财富自由”还得靠自己的财务规划以及投资能力。不过不可否认的是，能够坚持十数年给“养老”存钱，退休生活应该也不会差到哪里去吧。对于投资个人养老金制度，你是怎么看的呢?
