中共中央、国务院印发通知,设立雄安新区。继深圳经济特区和上海浦东新区后,具有全国意义的新区。
考虑到2014年至2016年设立的诸多国家级新区影响力可能不及本次设立的雄安新区,我们进一步对比2013年上海自贸区设立的情形。上海自贸区的设立具有重大意义,是国家战略,是先行先试、深化改革、扩大开放的重大举措。2013年8月22日,国务院正式批准设立中国(上海)自由贸易试验区。受此影响,当时沪深300指数由2300点左右在三周左右时间内上冲至2500点,但随后市场转向振荡甚至下跌。但同期自贸区指数收益率几近翻倍。因此,通过回顾上海自贸区的影响,我们发现其短期内对股市存在数周的正面刺激,但随后股市仍回到自身运行过程,相关影响更多集中于自贸区自身区域与主题的个股之上。
通过回顾国家级新区设立与上海自贸区设立对市场的影响,我们认为雄安新区的设立将更多带动区域内主题投资,对整体指数拉动作用将体现于短期(两至三周)。具体到雄安新区主题的投资线索,新区设立后,土地升值将会使区域内有较多土地储备的房企明显受益,且新区基础设施建设,也将会显著拉动区域内水泥等原材料等需求。我们认为从受益弹性出发,土地价值重估、基础设施建设相关、或受益于新区项目合作这三个领域最为受益。除此之外,京津冀区域的钢铁企业、交通运输企业、园林企业等也将不同程度受益。