作为金融业重要子行业的期货行业,由于管制较强,行业规模较小,交易品种较为单一。但是正是因为行业的规模较小,决定了一旦改革开启,行业发展空间极大。
2016年11月11日夜盘,期货遭遇黑色星期五,一定程度上受到此前监管机构为期市降温的“组合拳”影响。
经纪业务和利息收入合计贡献期货公司营收的90%左右,行业创新转型风险管理和资产管理仍在稳步推进。期货公司收入包括交易结算、利息收入、资产管理和期货自营等。期货公司向客户收取的手续费大概是交易所标准的1.1倍左右。由于同业竞争激烈,佣金率持续下滑,目前在万分之0.1左右,已经接近底部。
参股期货的上市公司。期货公司贡献利润超过5,000万的上市公司,除了12家上市券商之外,只有华丽家族(600503.CH,上海房企)。期货业务的净利润占比较大的有美尔雅、华丽家族、中国中期(期货业务净利润贡献超过100%);大恒科技、云南铜业、弘业股份(超过10%);厦门国贸的期货业务净利润贡献约7.27%。
期货公司按照股东类型大致可以分为证券系、实业集团系、银行系。其中,证券系和银行系期货公司的优势体现在流量优势,股票、债券市场经验。实业集团系期货公司(如中粮集团旗下的中粮期货)的优势体现在某些商品期货品种上,期货公司因为股东具有天然的持仓头寸,而具有稳定的内生性业务需求。
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