周二沪深两市小幅度低开,随后在前一个交易日收盘价的压制维持低位震荡,截至收盘时,沪指下跌0.35%,报3143.71点,两市成交量不足4000亿,继续保持萎靡。
回顾昨日的盘面,最大的热点当属整个雄安概念板块继续强势。上周周末,5天4涨停、4月份累计上涨将近2倍的雄安概念龙头冀东装备发布公告称,未发现对公司股价产生较大影响的未公开重大信息。值得注意的是,像这种连续3个交易日收盘价格涨跌幅偏离值累计偏离23.98%的个股在之前基本都会被特停,而此次证监会没有采取任何措施值得我们深思。同时,昨日新华社也发表了关于《河北雄安新区设立满月记》的文章,再度力挺雄安新区。因此,我们可以看出对于整个雄安概念的炒作监管层是默许的。从昨日的成交量来看,沪深两市中的总成交额在4000亿左右,而整个雄安新区当日的成交量近800亿,这说明目前多数场内资金依然扎堆于雄安新区的概念股中,而整个雄安概念中又以地热能、地下管道、环保概念等涨幅榜前列。纵观近几日整个雄安概念的表现来看,我们认为雄安概念的炒作已经进入了第二轮,而和最初雄安概念的炒作不同的是,如今已经见不到之前大面积涌现的涨停潮的景象,个股之间的炒作分化开始明显加剧,炒作的难度也是大幅的增加。从短期来看,雄安概念仍是当前市场做多的核心,而以上涉及的具体概念也会被反复炒作,但是出于风险规避的角度我们建议广大投资者切莫追高,可以采取逢低轻仓的方式参与。
综上所述,我们越声理财认为,从最近五个交易日大盘的走势来看,总体上维持了一个弱势反弹的走势,而根据市场运行规律,在持续下跌过程中出现弱势反弹,后期继续下跌的概率比较大。所以从这一点来看,我们仍需要提防弱势反弹过后大盘继续创新低的可能性。而在操作策略上,我们预计本轮反弹是市场中期弱市下的反弹,其更重要的意义是提供了宝贵的调仓窗口。从估值角度来看,大部分周期行业4月下跌后普遍处于低估状态,而“抱团”的确定性板块已经不算便宜。在这个反弹空档,最优选择是顺势调仓,次优是等白马回调了继续“抱团”,最后一个选择就是防御性配置。