金投网提供股指期货投资参考,进行为什么说市值管理离不开股指期货内容说明:
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目前一种较具代表性的界定是,所谓市值管理,就是上市公司基于公司市值信号,综合运用多种科学、合规的价值经营方法和手段,以达到公司价值创造最大化、价值实现最优化的战略管理行为。市值管理就是要使价值创造最大化、价值实现最优化和价值经营最优化,最终实现股东价值的最大化。
可以说市值管理是一项系统的战略管理工程,但股东价值或者说企业利润的来源无非两个方面,一方面是生产经营利润,另一方面是资本市场收益。
其中生产经营利润是指企业从事产品生产销售、提供劳务等活动所获得的利润,资本市场收益是指通过投资股票、债券等投资工具或者进行资本并购等资本项目运作产生的收益。而股指期货在市值管理中发生作用的领域,是在保护或提升企业资本市场收益方面。
理想的情况下,公司股价应该是公司内在价值的充分反映,公司市值就等于公司价值。但由于中国内地资本市场仍然不太成熟,使得多数公司股价偏离公司内在价值,被极度高估或低估的现象比较常见。
那么,在经济增长或者政策出现拐点,或者上市公司(行业)发生重大事件时,很容易引发股价的大幅波动,而系统性风险由于无法通过股票或者股票组合本身来规避的,那么就必须引入新的风险管理工具。
股指期货作为一种新型的金融衍生品,被引入到上市公司市值管理中成为风险管理工具,是非常合适的,而且可操作性非常强。股指期货在上市公司市值管理中的运用策略可分为两大类:一是套期保值策略(目的是规避风险),二是趋势性投资策略(目的是获取超额收益,分享经济发展成果)。
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