股指期货结算日对股市影响

自从推出了股指期货交易以后，有关股票市场受影响的讨论就一直很多，股指期货交割日对股市的影响到底是有存在的吗?交割日的效应，是指在某个股指期货合约的交割日临近时，参与期货交易的多空双方为了争取到一个对自己有利的合约交割价，运用各种手段对期货乃至现货价格施加影响，在股指期货结算日，目标指数的成交量和波动率显著增加的现象。到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。

有一部分的人认为目前中国的股指期货完全影响大盘，其实是错的反过来是大盘对股指期货的走势更有影响，股指期货通常是对股市的股票的一个套利保值的，他和股票是不一样的。一个是T+0交易，一个是T+1交易。 股指期货可以双向操作。

做多或空;而股票则只能单项做多。从历史上看，如果在交割日之前的持仓一直不减少，并且近远月价差有异动，那么表明可能有资金想要在交割日“有所行动”，而且发动方往往是占据优势的一方，大幅上涨或者大幅下跌的可能性都有。而相对于股指期货来说，在股指期货结算日，目标指数的成交量和波动率显著增加的现象，这就是股指期货交割期的到期日现象。到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。