罕见“大单”导致沪深300股指期货主力合约盘中惊现“秒停”-第4页

“在现货市场大涨的行情中，机构运用期货进行对冲的手法很常见。单凭这个数据并不能确定哪个机构进行了该笔交易。”业内人士表示。

流动性缺失局面待改善

如果说398手市价卖单是“导火索”，那么流动性缺失就是本次期指异常波动的主因。业内人士呼吁，市场亟待恢复期指常态化交易。

“其实398手在一年前并不算什么，但目前期指市场成交低迷，每秒也就是个位数的成交量。”东证期货分析师李智祥表示。由此可见，突如其来的398手抛单，对目前的市场而言，实为“难以承受之重”。

2015年9月初，中金所公布一系列股指期货严格管控措施。自9月7日起，沪深300、上证50、中证500股指期货客户在单个产品、单日开仓交易量超过10手的构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为。套期保值交易的开仓数量不受此限制。

此后，期指市场成交量急剧萎缩。沪深300当月连续合约成交量由“限仓”前一个交易日的59万手骤降至后一个交易日的3.8万手。昨日，IF1606合约成交量为2.1万手。