对继续持有消费板块充满信心

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2017-4-5 13:23:42

在分析师王君看来，市场的周期风险可控，应在震荡调整中把握结构。“从2015年底到2016年，全球经济周期经历了动荡后的柳暗花明，进入2017年全球经济将开启这一轮短周期的复杂筑顶阶段

金投网（www.cngold.org）4月5日讯，股指期货最新消息：

在分析师王君看来，市场的周期风险可控，应在震荡调整中把握结构。“从2015年底到2016年，全球经济周期经历了动荡后的柳暗花明，进入2017年全球经济将开启这一轮短周期的复杂筑顶阶段，2季度是一个时间窗口；综合考虑全球的金融风险和政策取向，并考虑这些因素对于经济周期的作用后，可以判断出这种筑顶相对平滑风险可控，也是中国治理资产价格泡沫和推进改革的重要窗口期。由此A股趋势将在2季度呈现震荡调整但是幅度相对有限的格局，结构上镇守价值的意义凸显。”

王君同时还指出，“PMI筑顶下行+实际利率上行”的宏观环境对大消费板块的盈利回升及估值修复有力，而当前宏观环境接近于此理想状态。“近十年来，2009年10月至2011年6月、2013年10月至2014年3月两区间与当前相思，而上述两段时间主要消费板块的盈利、估值、基金持仓均有提升，我们对继续持有消费板块充满信心。”

从投资的角度出发，王君指出，接下来主题投资应贯彻“立足防御，价值为王，注重确定性”的核心思路，遵循三条主线：1、价值为王，关注国企改革-投资回报机制重塑，推荐央企及先进地方高分红龙头组合。核心催化因素包括A股纳入MSCI、国企改革ETF基金试点推广等。2、消费升级2.0，高端崛起，建议重点关注苹果、新能源汽车及去IOE/核心部件国产化主题。核心催化因素包括苹果4月apple park发布会等；3、一带一路，关注北斗主题。遵循“央企龙头-西部走廊-海上丝路-空间北斗”规律，当前可关注2018年正式服务于一带一路的北斗主题。

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