一般来说,股指期货为投资者提供三个功能:纯买卖、对冲(内地称为“套期保值”)和套利。纯买卖是以单一方向性买卖投资策略为主,即投资者根据自己对指数走势的预测,买入或卖出若干数量的相关期货合约。
另外,期指上还存在逼空和逼多的情况,就是说当期指拉升到一定程度时,逼迫卖空的投资者平仓来满足保证金的要求,这又使得市场上出现一波平仓潮,进一步抬高价格。反之亦然。
融资融券和期指投资的风险和股票投资不同的地方在于,融资融券和股指期货都是利用保证金来买卖,利用几万、几十万的保证金来撬动几百万的资产,这种买卖在收益和损失上都加了杠杆,对收益和损失都有放大效应。一方面这种放大效应使得投资者资产的波动变得比持有股票大,另一方面,当股指只是上升或者下跌百分之几时,因为放大效应,可能你的保证金就已经不足,如果不能及时补充保证金,你的期指或者通过融资融券持有的仓位就会被券商强制平仓,即便之后股市反向,你可能已经被迫割肉割在了地板上。这种保证金爆仓的风险其实是投资带有杠杆的金融衍生品的主要风险。
相关推荐
- 简析恒生指数和H股指数期货交易策略
- 在香港地区,投资者惯常采用卖空、指数期货和期权、股票期权等交易方式管理风险,其中采用恒生指数期货及H股指数期货进行套期保值或者对冲较为普遍。
- 交易理论 股指期货套利 股指期货 期货 0
- 建议期指维持谨慎思路 关注跨期套利机会
- 存量博弈环境下,指数早盘受创业板拖累出现明显下跌。对于后市在资金面隐患开始凸显之后,我们延续本轮反弹进入尾声的判断。
- 期指套利 股指期货 期指 0