1分钟了解什么是期货的“交割日效应”？

期货的“交割日效应”是指在某个期货合约交割日临近时，参与期货交易的多空双方为了争取到一个对自己有利的合约交割价，运用各种手段对期货乃至现货价格施加影响。特别是因为期货合约按规定是以现货市场价格为参照，通过现金进行交收，这样在最后临交割时，现货价格对于期货价格就几乎是起到决定性的作用。因此也就会有大资金进入现货市场，导致币价大幅震荡，形成“交割日效应”。

那为什么会形成交割日效应呢？

一、机构投资者比例高

机构投资者多用一个投资策略，而个人投资者的投资策略则较多样化。当机构投资者占主导时，由于机构投资者的仓位一般较大，且很多仓位同时使用一个策略，则会对市场影响较大。而个人投资者行为则因策略分散难以对市场形成明显影响。

二、市场上交割合约持仓量大

市场上当月交割合约仓量不大时，是难以对行情形成实质性影响。因此交割合约持仓量大也是形成“交割日效应”的重要因素。