股指期货基差风险是股指期货相对于其他金融衍生产品的特殊风险。基差反映了货币的时间价值,一般应维持一定区间内的正值,即远期价格大于即期价格。但在巨大的市场波动中,也有可能出现基差倒挂甚至长时间倒挂的异常现象。基差的异常变动表明股指期货交易中的价格信息已完全扭曲,这将产生巨大的交易性风险。
基差风险是股指期货相对于其他金融衍生产品的特殊风险。基差反映了货币的时间价值,一般应维持一定区间内的正值,即远期价格大于即期价格。但在巨大的市场波动中,也有可能出现基差倒挂甚至长时间倒挂的异常现象。基差的异常变动表明股指期货交易中的价格信息已完全扭曲,这将产生巨大的交易性风险。
基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格之间的价差,即现货价格-期货价格=基差。
基差的变化受制于持仓费用,最终因现货价格和期货价格的趋同性,基差在期货合约的交割月下降为零。基差的决定因素主要是市场上商品的供求关系。对于初级产品,基差除受一般供求因素的影响外,季节性因素影响也很大。
基差是衡量期货价格与现货价格之间关系的重要指标,是套期保值成功与否的基础。
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