这种情况未在沪深300期指、中证500期指主力合约上发生,现货市场也未受影响。截至昨日收盘,IF1703合约微跌0.09%;IC1703合约收跌0.20%。
这种情况未在沪深300期指、中证500期指主力合约上发生,现货市场也未受影响。截至昨日收盘,IF1703合约微跌0.09%;IC1703合约收跌0.20%。
事实上,因流动性缺失导致的期指极端状况出现并非孤例。去年,因某套保客户398手市价卖出委托连续成交,并触发市场技术性卖盘,导致沪深300期指主力合约盘中惊现瞬间跌停,尽管跌幅迅速收回,但也导致部分程序化交易者受波及。
业内人士认为,流动性不足所导致的多空失衡是出现异常波动的根本原因。没有合理的“投机者”交易来提供流动性,套期保值便会缺乏对手盘。随着资本市场发展逐步成熟,预计期指市场有望逐步松绑,帮助市场恢复流动性。
更重要的是,期指流动性的恢复将有助于实现对现货市场的风险对冲,从而为股市引入活水。艾方资产研究总监陈晓认为,如果没有风险对冲工具操作的空间,长线资金是不敢重仓参与股票市场投资的。从中长期来看,期指逐步松绑,有望令期指充分发挥其本身的套期保值功能,对吸引长线资金入市将起到至关重要的作用。