7月21日股指期货持仓量分析：净空持仓现回升

周一市场全天呈现窄幅振荡行情，但期指三个品种走势明显弱于现货指数。IF及IH主力合约早盘持续走低，IC盘中一度涨幅近4%但尾盘出现跳水，收盘IF、IH及IC分别下跌3.62%、2.49%及2.49%。

基差方面，由于现货相对强势，期指贴水较上周五继续扩大。其中IF、IH及IC1508合约分别贴水210.61、125.76及527.5点，IC负基差再度逼近历史高位。

量能方面，周一市场活跃度持续下降。期指三个品种IF、IH及IC分别成交203万手、32.8万手及20.7万手，总成交量较上周五继续回落，显示市场投机情绪逐步下降。持仓量呈现量价双增的局面，三个品种持仓均较上周五略有回升，但依然处于较低水平。其中，IF持仓增加200手至84190手，IH持仓增加2500手至26910手，IC微增100余手至18183手。

主力持仓方面，伴随指数持续上扬，期指三个品种主力净空头持仓出现回升。IF主力前20名空头增仓1200手，多头减仓1900手，净空头持仓较上周五增加3000手至11925手。IH多空双方主力均出现大幅增仓，但空头增仓更为明显，净空头持仓增至5046手。IC主力持仓与上周相比变化不大，净空头持仓微增至631手。多头减仓同时空头小幅增仓显示在目前指数持续走高，特别是大盘面临4000点整数关口，市场看多情绪渐趋谨慎，同时套保盘逐步入场。

具体席位方面，IF主力多空头较上周五无明显变化，其中净空头持仓较大的海通期货和广发期货席位多头双双出现减仓，持仓分别减少2255手和877手，净空头持仓分别增至3146手和3304手。与此同时，永安期货席位多头持仓也下降895手至2975手，空头增仓431手，净多单降至1598手。主力多头减仓或许是部分多头资金平仓获利离场所致。

整体来看，随着指数持续上行，市场投资者更为谨慎，整体做多氛围有所下降。同时期指的走高也给了部分套保资金入场对冲的机会，因而总体净空头持仓有所增加。预计期指在目前点位涨势或有所停滞，呈现窄幅振荡走势。