格林期货：银行股迭创新低 拖累股指弱势振荡

一、基本面消息：

央行6月8日发布的《2009中国区域金融运行报告》称，2009年，各地区经济形势总体回升向好，各地区金融业加大对经济发展的支持力度。2010年，中国经济面临的有利因素较多，国民经济有望继续保持平稳较快增长的基本态势。

央行周二（6月8日）以价格招标方式发行了250亿元1年期央票，收益率为2.0929%。较上期的收益率2.0096%再升8.33基点。

证监会8日就扩大融资融券试点工作作出安排。核准了申银万国证券、东方证券、招商证券、华泰证券和银河证券这5家证券公司开展融资融券业务试点的申请，5家券商共计有望250亿元左右资金入市；适当降低试点准入门槛：证监会决定按照“最近一次证券公司分类评价为B类以上，最近6个月净资本均在30亿元以上”的条件和标准，再增加一批证券公司开展试点准备工作；抓紧研究转融通业务方案：证监会将按照既定工作方案，对转融通业务所涉及的相关问题作进一步的深入研究和论证，适时推出与证券公司融资融券业务相配套的转融通业务。

今日（6月9日），证监会发审委将审核农行的首发申请，虽然农行IPO已进入收官进程，其发行定价仍处于博弈进行。对国内A股的银行板块的影响依然较大。

贝南克表示，他预计美国经济将继续复苏，但复苏力度不会十分强劲；消费者和企业支出都在回升；有迹象显示私营行业正在回暖，并推动经济复苏。但这个乐观预期被惠誉国际评级对英国财政状况发出的严重警告所抵消。惠誉国际评级称，英国面临巨大的财政困难，因而必须在2010年4月份公布的预算基础上进一步加快赤字削减步伐。

二、股市及股指期货走势：

农行IPO预期继续引发资金对银行股的坚决抛售，银行股连续新低拖累A股反弹乏力。周二A股平开后在银行股带动下振荡走低，再次在前一低点获得支撑后弱势反弹，股指最终微幅收涨。上证指数收盘2513.95点，微涨0.09%；沪深300指数收盘2699.34点，微涨0.13%。

周二沪深300股指期货指数小幅跳空高开后缩量增仓窄幅横盘，午后跳水引至指数大幅探底振荡回升，各合约小幅收涨；单边总持仓量23308手，增加7.6%，多空分歧有所上升；单边总成交量为24.2万手，大幅下降21%，近期套利机会缺少是成交量下降的原因之一；日内回转交易频率股指期货推出以来的新低，总成交量/总持仓量仅为10倍。期指主力合约IF1006 收盘2724.4点，小涨0.72%。IF1006的基差为-25点，存在卖出IF1006合约、买入HS300指数现货的正向期现套利机会，扣除交易、资金等成本后的持有到期年化收益率为4.21%。

三、股指期货操作建议：

国际国内经济金融背景好坏交杂；HS300期、现指数继续在各均线下运行；国内A股市场的弱势反弹继续受到投资者对银行股义无反顾的抛售所压制，农行IPO进程继续左右银行股走势。股指期货操作建议：IF1006空单持有，止损点为2750点；存在卖出IF1006合约、买入HS300指数现货的正向期现套利机会（扣除所有成本后的持有到期年化收益率为4.2%）。