三大期指品种的总持仓数据出现明显分化

金投期货网3月11日讯，三大期指近一周呈现震荡走势，整体重心小幅下移。截至周四收盘，沪深300期指主力合约IF1603报收2983.0点，周线累计下跌2.13%;上证50期指IH1603报收2045.8点，周线下跌2.14%;中证500期指IC1603报收5396.0点，周线下跌1.21%。从市场表现来看，前一周出现罕见领涨的上证50期指，近一周跌幅最大，说明整体市场风格仍未出现明显切换。

现货市场中，前期受供给侧改革消息推动的钢铁、煤炭等板块，近一周出现明显回落，国内外多项大宗商品期货价格近一周也在阶段高位出现大幅震荡，对相关周期品种的股价表现形成了更多不确定因素。中小市值公司中，网络游戏等概念也大多是昙花一现，无法形成连续的市场热点。整体热点的匮乏造成现货市场中赚钱效应愈发趋弱，期指市场合约价格持续走低也是在所难免。

近一周，三大期指品种的总持仓数据出现明显分化。沪深300期指以及上证50期指总持仓量较前一周出现下降，其中，沪深300期指四张合约总持仓量在本周一至周三出现连续减仓，累计减仓幅度超过1200手，周四也仅仅微幅增仓20手。以历史经验来看，在弱势市场中，期指总持仓量出现下降有助于空头压力的释放，目前沪深300期指以及上证50期指总持仓仍处于阶段高位，若持续减仓的趋势进一步确立，上述两大期指品种有望重新止跌企稳。

中证500期指近一周则呈现明显的增仓趋势。截至周四收盘，中证500期指总持仓量较前一周累计增仓1708手，为今年2月以来最大单周增仓幅度，目前27644手的持仓规模已经创去年7月7日以来新高。总结近期中证500期指的情形来看，行情走势与总持仓数据呈现明显的“增仓下跌”规律。

去年12月21日，中证500期指总持仓降至阶段低点14754手，随后一路增仓，今年1月29日增至阶段最高的26717手，累计增仓幅度为81.08%。在此期间，期指合约价格一路下挫，当月合约累计跌幅达到29.91%，“增仓下跌”的规律尤为明显。近一周中证500期指再次开始了新一轮的连续增仓，若上述规律成立，该品种合约价格存在进一步破位下跌的风险。

主力持仓数据方面，近一周三大品种主力席位持仓连续出现减仓，显示出资金的谨慎心态。具体席位中，中信期货在IF1603上持有的空单数量连续3个交易日出现下降，日均减持空单266手。国泰君安席位则主要以减持多单为主，本周4个交易日每日减持多单在100手以上。总体来看，各家主力席位之间的分歧仍是十分明显。

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