股指期货管控新政实施8个多月 量化对冲私募另辟蹊径-第2页

除了优化原有量化对冲策略，私募也通过跨市场寻找机会，采用多策略的手法，提高产品收益率。

上海博道投资相关负责人告诉记者，在回归常态的大背景下，单一策略的波动风险加大，要做好更多的应对准备。在期指没有恢复正常之前，会更加努力寻找各种类固收资产来增强组合收益，并适时灵活地利用敞口策略，通过组合策略的优势去赚取收益。

他表示，“在这段时间内，我们一方面是加强内部量化平台系统开发，实现产品全策略模型运行，实时监控风险水平并及时调整;另一方面是加强量化策略的开发，如CTA策略和宏观对冲策略等。”

于伟则说，原先很多做阿尔法策略的私募，现在的思路就是做跨市场、多策略组合，采取全部覆盖策略，增加交易的频率，使得暴露的敞口可控，提高交易的丰富性。“我们大规模的头寸、组合都在股票和股指里面，但最近几个月我们看好商品市场机会，也开发了CTA策略，新发的产品或者老的产品做展期设计时，把商品策略加进来。商品本身有很多套利机会，而且和股票现货间也有潜在套利机会，由此可以形成跨市场、多策略的量化组合。”