原料和产品价格波动的风险依然突出。原料和产品价格波动的风险依然突出。而利用期权,就能将风险和回报很好的分离开。
4. 投机套利
a 妙用虚值期权,以小搏大
每每商品价格在底部徘徊,加之利好消息助力,许多投资者就开始酝酿抄底抢反弹的心思。可是抄底是门技术活,鲜少有投资者可以完美的吃牢一波反弹,价格的稍稍波动都有可能让你抱憾离场。在期货市场抄底,资金量占用大,且风险不可控;而买入平值期权,权利金又太贵。眼看后市有波不小的涨势,您只能摊手无奈放弃?还是涉险注资放手一搏?不必纠结,当此情形可买入虚值看涨期权,以小搏大。因为虚值期权特性是高杠杆倍数、低成本。买入虚值期权,权利金较为便宜,看对方向能够发挥高杠杆效用;最大亏损有限。买入期权最大亏损为权利金,即使看错行情,虚值期权损失相对较少。
b 行情波动不大,卖出期权
股市及期货行情的大幅波动,往往能够让看对方向的投资者大幅获利;行情小幅震荡,股票及期货工具则无法发挥效用,而期权工具却可成为亮点。若此时,卖出看涨/看跌期权,且一段时间后价格没有大涨/大跌,投资者即可赢得一笔权利金。如若预测行情涨幅/跌幅不大,控制在一定的价格范围内,则可以运用价差期权策略,将风险锁定,赢取收益。
c 价差期权特性
高杠杆倍数、低成本。
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