期指交割魔咒本质是跨市场操纵-第3页

期指交易是一种保证金交易，我国正常交易是实施12%保证金，对应就是8.3倍杠杆，是一种高杠杆金融衍生品，也就是说指数每上涨1%或下跌1%，期指交易就放大到上涨8.3%或者下跌8.3%，风险较大收益巨大，因此在期指交割日当天多空双方博弈就会更加强烈一点，做空者散播利空消息，妄图打压股指牟利，做多者散播利好消息，妄图做多牟利，多方获胜，意味着实现双面盈利，买进股票盈利，又通过高杠杆期指多单获利，而做空者卖出股票出现亏损，但如果并用融券卖出也可以实施双面盈利，通过空单杠杆8.3倍也可以获得相当高的盈利。因此交割日魔咒总是屡屡上演。

就中国而言，由于扩容没有底线，市场存量资金总是少得可怜，加上投资习惯使然，作为沪深300标的股都属于强周期性的大盘股和超级大盘股，大资金一直泛人问津，股价走势总是低迷不振，上涨很难，下跌容易，因此市场操纵者很难做多盈利，总是通过打压现货市场做空牟利，自从10年4月份推出股指期货以后，上证综指可以说跌多涨少，经过六年发展，世界主要股市都在创出新高，上证指数依然不及当初指数，陷入多年的熊市，让投资者非常受伤，股指期货也成为了市场下跌的元凶，成为千夫所指的罪人，市场反对期指交易的声音一直存在，尤其是15年下半年暴跌，期指交易更是成为暴跌的出气筒，要求关停期指交易的呼声一浪高过一浪，最终被打成残废，并出现了两桶油魔咒，确实市场有投机者利用两桶油效应操纵期指牟利，投机者通过拉抬或者打压两桶油，制造恐慌心理，达到自己不可告人的目的。