汽油日均需求大幅回落

　　8月31日，上海燃料油FU1011收于4352，较上日结算价下跌71，持仓量增加4870至68532手。

　　NYMEX10原油期货结算价收跌2.78至每桶71.92美元，交易区间介乎71.53——74.78美元/桶价格之间。

　　【新加坡市场】

　　亚洲燃料油裂解价差周二连续第三天下滑，但固定价格合约成交淡静，因卖方未进行获利了结。也未发现中国光汇石油在市场上达成交易。ICE-10月布兰特原油在亚洲市场0830GMT收盘下滑0.71美元，但在1030GMT後开始反弹。只有2万吨9月船货以每吨444-444.75美元达成交易，低于昨日的4.5万吨，也低于上周日均5-10万吨的水平，壳牌是主要卖方。交易员称，市场低迷，9/10月价差拓宽至每吨正价差2.25美元，但仍在过去两周负1.5至正2.5美元之间。9月西方套利船货流入量料将降至310-320万吨。官方数据显示，8月25日当周新加坡库存下降约5.2%至2,060万桶的十周低点。0830GMT,9月/10月互换价差拓宽0.38美元至每吨正价差2.25美元.10月/11月互换价差连续第二天持平于每吨正价差2.75美元。9月裂解价差扩大0.04美元至每桶较迪拜原油每桶贴水5.23美元.10月裂解价差下滑0.01美元，至每桶贴水5.40美元。

　　【消息面】

　　1. 俄罗斯财政部官员最近宣布，自9月1日起，俄石油出口税将从现在的每吨263.8美元上调至273.5美元，上调幅度约为3.7%。

　　2. 两名由于决定还没有公开而要求不透露名字的哈萨克斯坦政府官员称，为了增加收入，哈萨克斯坦计划明年把石油出口税增加一倍，达到每吨40美元。

　　3. 英国《星期日泰晤士报》援引业内消息人士的话报道说，英国勘探公司EnCore石油公司和德国能源巨头Wintershall公司将在本周晚些时候宣布他们日前在北海获得的一个重要石油发现，这个发现将是他们一系列重大发现中最新的一个重要发现。。

　　4. 伊朗海洋石油公司(IOOC)总经理穆哈默德·吉拉克奇安扎代日前称，伊朗计划在明年3月前把本国海上油田的石油产量提高20%。

　　5. 安哥拉石油部长若泽·马里亚·博特略·德瓦斯康塞洛斯日前表示，为了减少精制石油产品的进口量，安哥拉国家石油公司(Sonangol)今年年内将开始建造一座拖延很久的投资80亿美元的炼油厂，这个新建炼油厂将是安哥拉国内的第2个炼油厂。

　　6. 墨西哥国家石油公司Premix公司总裁Juan Jose Suarez Coppel 日前表示，该公司已将2010年原油产量目标自250万桶/日上调至260万桶/日。

　　7. 财政部、税务总局发布了关于调整部分燃油消费税的通知。自2010年1月1日起到2010年12月31日止，对用作生产乙烯、芳烃等化工产品原料的国产燃料油免征消费税，对用作生产乙烯、芳烃等化工产品原料的进口燃料油返还消费税。通知对民用燃油不会造成影响，此举是国家在扶持乙烯等石油化工产业，也是对前一段时间取消化工产品出口退税的一种税收补偿，中石化和中石油(10.29,0.01,0.10%)将是最大的受益者。

　　【投资分析】

　　NYMEX10原油期货合约昨日成绩上一交易日的下行走势，出现了大幅回落，并且创出近4%的跌幅，为6月4日以来最大单日跌幅，并且8月录得三个月来最大月度跌幅，收盘失守了72美元/桶的整数关口。从盘面上1小时K线，3小时K线，日K线的排列来看，10合约的成交量与持仓量出现了激增，不仅冲破了10日均线的支撑，连5日均线但变得不堪一击，出现了急速的回落。从月K线上看，不仅60月均线失守，甚至20月均线的支撑也变得无效，如果70——71的区域不能止住跌势，那么66一线基本可期。尽管美国经济谘商会公布，8月美国消费者信心指数为53.5,7月消费者信心指数上修为51.0,前值为50.4.此前路透访问的分析师预估中值显示，8月消费者信心指数料为50.5，优于预期。但是之前经济数据以及从政府传出的诸如美国政府应对经济放缓的政策等方面的消息是造成市场前景不明朗，或导致市场潜在波动主要诱因，明显显示出对利空基本面的担忧加剧。并且美国政府预报称，飓风Earl逼近美国东海岸，且可能扫过人口密集的北卡罗来纳州到新英格兰沿岸，对位于墨西哥湾的美国主要油气生产设施不构成威胁，炒作机会尽失，更是难以帮助油价反弹。目前看来，万事达卡旗下数据研究机构SpendingPulse公布数据显示，截至8月27日当周美国零售汽油日均需求较之前一周减少3.1%，较上年同期增长0.7%，为916.9万桶。四周移动平均需求按年增加0.8%。期内全国平均汽油零售价下跌4美分至每加仑2.68美元。并且ABC News调查显示，8月29日止当周美国消费者信心指数下跌，仍深陷负值区域。同时美国石油协会(API)公布，美国最近一周原油库存增加480万桶。最近一周汽油库存减少58.9万桶，馏分油库存减少190万桶，都将给油价造成重压。不过美国联邦储备理事会公布的上次货币政策会议记录显示，如果美国经济前景"明显"恶化，美联储会采取新的支撑措施，多少给投资者安慰。

　　综合来看，沪油11合约昨日受到外盘的影响，如期出现了低开，上一交易日的反弹是如昙花一现，日内低开低走，再度失守了4400的整数关口，走势明显弱于国内股市的走势，继续与电子盘的下跌走势保持一致。从盘面上看，沪油11合约的成交量出现了明显的缩减，而持仓量小幅增加，5日均线得而复失，并且60日均线附近的压力仍旧有效，并未能改变弱势的走势。近期，国内成品油市场达到下调条件而迟迟未调，使得国内成品油定价机制进入“休眠期”，而发改委证实了目前执行的成品油定价机制已经到了行将修改的边缘。自今年6月1日发改委下调成品油最高零售限价后，已经是近3个月维持成品油最高零售价格稳定。在此期间，国内成品油最高零售价格迟迟不调，并非是由于没有达到发改委调价的条件。事实上，今年7月末，下调成品油价格的两个条件一度双双达到，舆论也纷纷提示价格调整窗口已现。然而，发改委不仅没有调整成品油价格，反而对外发表尚未达到调价条件的言论。发改委表示要尽量采取更灵活的价格形成体系，但在现阶段中国的成品油定价还不可能完全推向市场，不过模糊机制可能仍将存在。原油价格昨日出现了大幅的回落，创出6月4日以来最大单日跌幅，毫无疑问将会给沪油带来极强的下行动力，但是鉴于沪油走势一直疲软，下跌幅度极有可能小于外盘，不过低开基本上难以避免，还需要关注电子盘的日内走势。今日沪油11合约日内投资者可在4350附近空单入场，在4360止损离场。