影响黄金期货投资的因素重多，其中包括经济，政治，文化风俗等社会生活各个方面都与黄金紧密联系。从宏观分析最直接的影响因素有黄金的供求状况，这是决定黄金价格的最直接的因素，进而决定着黄金的期货价格。其次还有世界主要的货币汇率，石油的供求关系，以及国际政治局势的波动都会对黄金的价格产生影响。从微观上来看其影响因素包括投资者对黄金期货投资的认知，黄金的工业消费需求以及对黄金的消费习惯，比如说迪拜、印度以及中国都是崇拜黄金的国家，迪拜素有“黄金之城”的美誉，因此其对黄金的消费以及对黄金期货的投资会更加认可。
1、黄金的供需状况
黄金也是一种商品，因此供给与需求之间的关系是影响商品价格的基本因素，通货膨胀对黄金的供求有着很大的影响。因为通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升。对此，要做长期和短期来分析，并要结合通货膨胀在短期内的程度而定。
从长期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，那么其对金价的波动影响并不大；只有在短期内，物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，金价才会明显上升。同时黄金不但是商品，同时具有金属、货币以及金融的属性。因此，对经济、政治的变动也非常敏感，石油危机、金融危机等都会引起黄金期货价格的涨跌。
2、世界主要货币汇率
美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美元涨则金价跌，美元降则金价扬的规律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱；而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。
3、石油供求关系
由于世界主要石油现货与期货市场的价格都以美元标价，石油价格的涨落一方面反映了世界石油供求关系，另一方面也反映出美元汇率的变化，世界通货膨胀率的变化，石油价格与黄金价格间接相互影响。最近石油价格连连攀升，已经达到每桶130美元，所以世界的黄金价格也在跟随上涨。
4、国际政局动荡和战争
国际上重大的政治、战争事件都将影响黄金价格。政府为战争或为维持国内经济的平稳增长而大量支出，政局动荡大量投资者转向黄金保值投资等等，都会扩大黄金的需求，刺激金价上扬。如二次大战、美越战争、1976年泰国政变、第一次海湾战争、美国攻打阿富汗、伊拉克战争等等，都对黄金价格有很重大的影响。再如2001年“9.11”事件曾使黄金价格飙升至当年的最高价$300，再到美国与伊朗的形势危机等一系列事件都影响着黄金价格。
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