黄金

【基本面分析】

美国劳工部(DOL) 上周五公布的数据显示，美国12月季调后非农就业人口增加10.3万人，预期增加17.5万人，12月季调后私营部门就业人口增长11.3万人，预期18.0万人。非农就业人口远低于预期意味着美联储将按计划完成其资产购买计划，使得美元一度保持的强势地位受到动摇。然而数据同时显示，美国12月失业率由上月的9.8%大幅降至9.4%，预期为9.7%，为2009年5月以来最低水平，并创下逾10年来最大跌幅。该数据为一度居高不下的美国失业率带来一丝曙光。在美国非农就业报告影响下，黄金虽然自1352美元附近的6周低点反弹，但依然难见进一步上行空间。

长远来看，在利好黄金的结构性因素仍未发生根本改变的情况下，黄金此次回调只是暂时的，并将为以后的再次上冲蓄力。金价受强劲实物黄金买盘的支撑，金价势必将迅速脱离回调重新归于强势。从季节角度来看，年后通常是贵金属价格低迷时期，因珠宝等需求减少，然而从基本面和技术图上来看，贵金属依然向好。通胀压力将继续为黄金提供支撑。另外，伦敦金银市场协会(LBMA)周五(1月7日)公布的一份年度调查显示，预计2011年金价和白银价格平均水平分别为1,457美元/盎司和29.88美元/盎司，较2010年分别高出约19%和48%。参与此次调查的一共有24位分析师，他们以伦敦定盘价为基础列出了对几种贵金属在2010年的最高、最低和平均价格。调查还显示，分析师预计2011年金价最高价均值为1,632美元/盎司，最低价均值为1,268美元/盎司；白银最高价均值为38.36美元/盎司，最低价均值为22.93美元/盎司。9月份在柏林召开的LBMA贵金属会议上LBMA代表预期2011年金价平均水平为1,450美元/盎司，基本上符合此次LBMA调查得出的1,457美元/盎司平均金价的预期。

另一方面，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其黄金持仓量截至1月8日为1,271.16吨，再次减持1.52吨。其减仓价位在1,368.92美元。

【技术面解读】

黄金方面：技术指标上看，MACD看跌，随机指标在超买区域反弹；布林通道中，现货金维持在中轨和下轨之间盘整，通道开口保持平稳；中短期均线形成死叉。黄金击穿1362的关键支撑，刷新5周多的低点，但并未收破，短线下行的大门已经打开。

白银方面：技术指标上看，MACD发出空头信号，随机指标自超卖区域看多；布林通道中，白银跌至中轨下方；中短期均线看跌。形态上看，白银继续保持在28.00一线上方盘整。在非农报告之后，现货白银并未跌破28.00一线，走势强于黄金。不排除有再次确认28.00一线支撑的可能性，但日内料不太可能跌破该水平。

【重点关注】

日本 成人节 市场休市

13:00 德国 11月份零售销售;市场影响★

15:45 法国 11月份工业生产 前值-0.8%/月,4.7%/年;市场影响★

15:45 法国 11月份制造业生产 前值-0.8%/月,4.5%/年

16:15 瑞士 11月份零售销售 前值3.5%/年;市场影响★

17:30 欧元区 1月份Sentix投资者信心指数 前值9.7;市场影响★

21:30 加拿大 11月份营建许可 前值-6.5%/月;市场影响★

【操作建议】

黄金方面：宝鑫盈CEO表示：“上周非农數据低於预期，金价自1352美元附近的6周低点反弹，但依然难见进一步上行空间，预计本周黄金价格仍将维持疲弱走势，并面临着下探1349美元的风险。如果该位置被跌穿，则将为金价打开另一波深幅回调的通道，今天操作上仍以空為主。”

1、市价上行至1375美元/盎司（人民币293.3元/克）附近，逢高做空，止损：1381美元/盎司（人民币294.6元/克）。目标：1362美元/盎司（人民币290.6元/克）附近。

2、市价下行至1362美元/盎司（人民币290.6元/克）附近，逢低做多，止损：1358美元/盎司（人民币289.7元/克），目标：1372美元/盎司（人民币292.7元/克）附近。

白银方面：上周五因金属转势走强，银价亦实现强劲反弹，一路攀升至日内高点29.33/29.36美元，但另一波获利了结盘的涌现令银价回吐先前部份涨势，最终收于28.65/28.68美元。预计银价下方关键支撑位将见于27.90美元。关键支撑位：6040、6070；关键阻力位：6230、6310。（人民币/千克）