基本面分析:
本周,金价刷新历史高点至1920.80后,两天暴跌100余点,迅速打压至1792.74,随后在昨日又强劲反弹,追踪五日日均波幅的ATR指标高达60美元,可见金价在1680高位上方波动之剧烈。
而更重要的是,周二和周三的下跌也提示我们,即使支撑金价的众多因素存在,但随着欧美股市跌至一年来的低点,其股价开始明显趋于合理估值下方,任何市场风险情绪的改善,都可能导致资金从避险产品中抽离,进入低估值的高风险资产,这也意味着金银后市将更加趋于区间震荡。
昨日的上涨,亦再次证明,市场的主流在跟随基本面消息和数据的变化交投,对比金银与欧元,原油及美股的分时图走势,可以明显的观察两大阵营的负相关关系。
避险和风险偏好的相互转换,随时都可以把市场参与者推向另一边。
由于市场存在大量悲观,谨慎和不确定性,投资者对美国所有数据的敏感性也再增强。昨日公布的上周初请失业金人数增加了2000人,持稳于40万人上方,暗示美国就业市场依然脆弱,未见丝毫改善的迹象。希腊CDS首次飙升至3000记录上方,欧央行维持1.5%的利率水平,停止加息周期,行长特里谢资讯发布会上言论较为悲观,加重了市场对欧债和欧洲经济的双重担忧。
伯南克凌晨的讲话依然未击中要害,看来不到9月21日美联储议息会议,QE3将一直在酝酿之中,给予投资者充分的想象空间,越来越多的联储官员表示支持联储采取行动。
美国总统奥巴马4470亿美元的就业刺激计划高于此前媒体3000亿美元的报道,但总体来看,市场有雷声大雨点小的臆测,因此,市场反应平淡。
日内,亚洲时段,公布的中国8月份PPI7.3%和CPI6.2%,均低于前值7.5%和6.5%,数据公布后,由于通胀放缓减轻了央行收紧货币的压力,A股反弹,金银略有承压,但考虑到外围市场的不确定性,A料涨幅受限,所以金价在1850-1860盘整区间突破向上,亦在笔者的预料之中。
金银前景分析:
短期内,黄金价格向着高位运行,存在一定的获利风险,若想延续昨日的升势,必须有欧美股市继续承压相助,否则在经历数周的震荡之后,让我认识到目前的情形可能持续。
白银则震荡到了日图三角形震荡的末端39-43.50,是直接上破,还是再次回归至区间内部等待消息的最终配合,仍需进一步观察。
中长期,欧美股市的下跌开始迫使政府决策层采取行动来捍卫经济增长,低估值也开始吸引部分价值投资者入场,加之,金价过早过快的接近2000美元/盎司,令其中期更易在1700-2000上方区间高位剧烈震荡;长期,希腊濒临破产的边缘,二次援助前景不明,美联储推出QE3似乎也箭在弦上,避险资产逐个沦陷,央行增加黄金为多元化国际储备,很难想象金价不延续牛市。
技术面分析:
黄金价格,在连跌两日之后大幅反弹,从收盘来看,金价倾向于进一步走高,但在接近前期众多高位阻力平台1870-1894-1911-1920的过程中,越来越多的迹象显示将遭遇狙击,因为即使牛市趋势仍在,过高的价格亦会导致高位的反复震荡。
银价,运行至三角形整理的末端,上下轨分别位于43.34和40.30,是直接突破上轨,还是回调修正后在寻机上攻,还需进一步的观察。
操作建议:
上档重要阻力位:1894,1880,1870,下档重要支撑位:1860,1854,1847。
最有可能的交投区间是1850-1880,多空临界点为1870。
中长期操作建议:
金银在1700-1750和38.60-39区间布局中长线多单,损1680和37.50,上看1920和43,破,看至前期历史高点1950和45一线及时止盈。
日内操作建议:
今日料在1850/1880和42.10/43区间震荡偏升概率较大,黄金具体可在1845/1850区间低吸,损1840,上看1860,破1870/1880区间及时止盈。
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