美国2日公布的非农就业人数持平，失业率维持在9.1%不变，创2010年9月以来最差表现，远不及市场预期，疲软的就业数据加剧了市场对美国经济陷入衰退的担忧，美国股市受数据打压大幅下挫。为此，美国总统奥巴马随后推出4400亿美元的就业计划令市场振奋，而美国23日公布的初请失业金人数增加了39.1万人次，低于市场预期的40万，同时美国第二季度GDP年率终值也增长了1.3%，高于预期的1.2%。以上数据显示美国经济有所改善，短期内提振美股，风险资金进入股市等高收益资产市场，美国股市和商品市场强势反弹，高收益货币获支撑止住下跌步伐，金银则因避险资金的撤出而下跌。
另外美联储公开市场委员会21日结束本次为期两天的利率决策例会，会后声明中指出，维持当前0-0.25%超低利率不变，美联储将在2012年6月之前出售总额4000亿美元的短期国债，并置换为到期时间在6年到30年之间的更长期国债，以此压低长期借贷利率，并无推出第三轮量化宽松（QE3）的明显迹象，市场预期落空，美元强势上扬，金价大幅回落。
芝加哥商业交易所23日也宣布再次上调黄金、白银期货交易日保证金要求。对冲基金大力砸盘，止损卖盘加剧了金价跌势，国际现货黄金最低探至1532.67美元。
9月初欧元区讨论制定第三轮希腊援助计划，但是欧元区9月投资者信心指数降至逾两年以来最低水平，作为欧元区经济火车头的德国最近经济数据表现糟糕，加上希腊债务迟迟拿不出解决方案，市场担忧情绪蔓延。6日希腊关于第五笔援助的谈判破裂，欧洲股市纷纷大幅度下跌，加剧了市场对于欧债危机的担忧，避险资金不断流入黄金市场，金价再创新高突破1900美元大关。
随后瑞士央行6日宣布将欧元/瑞郎最低汇率水平设定在1.2，并准备以不设上限的规模买入外币，打破了市场对瑞郎将会与黄金挂钩的预期，金价在欧洲交易时段急速下跌，从历史高位的1920 美元快速回落至1859美元。
8日欧洲央行决定维持利率不变， 14日，美国穆迪评级机构下调法国农业信贷银行和法国兴业银行（601166）债信评级。随后标准普尔20日也宣布，将意大利长期主权债务评级下调一级，从“A+”降至“A”，前景展望维持“负面”。在希腊债务危机尚未得到解决之际，意大利评级被下调对欧洲来说是雪上加霜。国际现货黄金在1800美元上下震荡。
15日晚间欧央行突然发表声明表示称已决定与美联储、英央行、日央行和瑞央行联手采取三次提供美元流动性的操作，期限约3个月。国际投资者市场情绪再度受到提振，受此影响金银市场出现全面回落格局。29日晚间德国批准EFSF议案消息短期提振金银市场的上行，使得国际现货黄金在1600美元位置止跌企稳。
现货黄金日K线
9月国际现货黄金呈现冲高回落走势，最终月K线收成一根大阴线。月初在欧洲债务危机向核心国家蔓延以及对美联储QE3的预期的影响下，现货黄金价格曾一度创下1920.78美元的新高。后在美联储宣布实施“扭转操作”暂不推出QE3和CME提高黄金交易保证金以及欧元区国家抛售黄金偿还债务的多重打击下，现货黄金迅速回落，展开了一波杀跌行情。连续跌破1800，1700，1600美元的关口。最低探至1532.67美元。
从K线上看，国际现货黄金价格自9月6日冲至最高1920.78美元后回落在1800美元间整理，9月22日美联储宣布实施 “扭转操作”后，金价大幅下跌。9月26日最低探至1532.67美元，30日收于1623.50美元。
短期日K线价格已经跌破60日均线的支撑，MACD指标死叉破0线向下扩散，KD指标在低位金叉向上，显示后期价格将会进行一轮下跌整理走势，1600美元整数关口的支撑面临考验。长期月K线上看，9月自高点回落收阴后，几乎将8月的全月涨幅吞没，后期展开调整走势的可能性较大。从长期月K线走势显示现货黄金价格整体上仍旧保持多头趋势， 技术指标MACD在多头区域有收敛趋向，多头能量柱也在逐步减弱。10月黄金走势预计将会以调整为主，在没有新的基本面刺激的情况下，金价再创新高的的可能性不大。
TD黄金：
9月国内TD黄金走势在现货黄金影响下也是一轮冲高回落的走势。价格9月6日创下395.2元的新高后便迅速回落，9月27日最低探至326.32元。从短期日K线走势看，TD价格9月大幅下跌，下方第一支撑位323元面临严峻考验，后期一旦跌破，下方第二支撑位在305元。长期月K线显示8月收大阳线后，9月冲高回落收大阴线，几乎吞掉8月全月涨幅。技术指标MACD同现货黄金一样，表明后期10月TD价格将维持震荡调整走势。
TD白银：
9月国内TD白银总体呈现下跌走势，前半月价格在8500-9100元间维持震荡走势。后半月在美联储政策影响下，大幅下跌跌穿了前期7200元的支撑平台，最低探至6011元。技术指标KD继续向下扩散，显示后期TD价格有再次走弱的可能。从长期月K线走势看，TD价格已经跌破短期MA5，10均线的支撑，下方MA20均线6165 元的支撑面临考验。技术指标KD自5月死叉向下后，9月继续向下方扩散。预计10月TD 价格仍将维持弱势走势，若跌破6100元支撑，后期将迎来一波中期下跌走势。
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