黄金

昨日澳元/美元自1.0700一线受阻大幅回落，最低探至1.0500一线，因日本干预汇市导致美元大涨，商品货币被动下跌。此外，意大利国债收益率逼近历史高点，加上全球曼氏金融破产的消息打压欧美股市，澳元作为商品货币也受股市下跌拖累。周二亚洲时段澳洲联储公布利率决议，市场预期其降息25个基点。

如果澳洲联储降息25个基点，符合市场预期的话，那么市场运行的幅度相对不会太剧烈。如果澳洲联储的利息决议与市场预期相差50个基点的话，那么市场价格短期内运行幅度相对将比较剧烈。尤其是黄金市场相对关联性较强。

另外，纽约联储宣布，美联储将在11月3日至29日的13次操作中买入约450亿美元美国国债和通胀保值债券，并在11月1日至30日的6次操作中卖出约450亿美元美国国债和通胀保值债券。

美联储公开市场委员会(FOMC)在9月议息会议上决定，在2012年6月底前购买4，000亿美元6年期至30期国债，并将在同期出售相同规模的三年期或更短期的国债。联储还将在每个月底发布下一个月的购买和出售暂时计划。

我们认为，只要美国的国债依旧被世界认可，那么美国经济不会出现结构性的崩盘或大幅调整，无需太过担心美国，只不过在某段时期，美国的通胀会有所起来，美国民众的幸福感会有所降低。但由于美国对于国际原油价格拥有绝对的话语权，所以，美国的通胀，相对来说又会得到大幅的控制。

投资者11月1日周一转趋谨慎，在10月呈现的风险意识源于欧洲情势和全球成长前景的不确定性，造成10年起公债收益率大涨将近25个基点。预计全球将有数个国家央行包括美国联邦储备理事会，将调降经济成长预期。

随着当下10年期公债收高36+/32s，报99-18，收益率为2.173%.两年/10年期公债收益率差收窄10个基点，报190.9个基点，短期波动性小幅收高.美国股市道指今日劲受挫2.26%.由于资金流向不一，资金流向短期内偏向于公债而对美国经济未来提升的不确定性的美国证券业不报短期利好看法。市场分析师看好MBS，投资者的兴致有随着价格上扬，指标10年期公债收益率跌向2.15%而消退的迹象.不过，那将是更好的入市机会，市场人士将作出响应的反应。联邦住房金融局在上周一宣布家庭可负担再融资计划2.0版后，市场即时反应使得预期提前偿还加速，MBS在上周表现过度后的今日滞后的反应，是市场重新消化能量的余波的过程。

30年期MBS票息为3.5%和4.0%的价格也分别大涨18和13个点.而票息为5.5%和6%的MBS价格上扬约1个点.票息为3.5%和4.0%的30年期MBS与五年期公债利差从扩阔至收窄1/8个点.票息为5%-6%的MBS的利差扩阔3-4个跳动点.不同票息的MBS与10年期公债利差扩阔8-10个基点.15年期MBS表现强于30年期MBS，尽管收益率曲线趋缓。但市场分析师仍然对MBS看好。投资者的兴致有随着价格上扬，指标10年期公债收益率跌向2.15%而消退的迹象。这是个好现象对美国储蓄的民众来说。美国的通胀相对世界来说是健康的，这可能为下一步的QE3或者变相QE3的政策埋下伏笔。当美国的通胀在有效控制范围内，美国经济没有出现衰退现象。那么很可能在同时满足这两个条件下，如果市场需要，可以进行QE3或者变相的QE3的操作。

市场预估德国的实际零售额可能受到欧债的危机与全球通胀的压力，影响德国9月的零售额度。市场对此并不太乐观。

另外很值得注意的是澳洲联储可能采取的降息政策。一旦降息，大背景不变，很可能会出现宽幅震荡的格局，需密切留意。

黄金上周五的反转日，在周一得到一定的确认。下探1704-1705后又收盘于1715附近。蜡烛图体系显示出一个不太强劲的黄昏星组合形态。只要黄金价格不上破1728-1732区间，那么形态上依旧偏空。下方的支撑也在1696-1706区间。下破1696则得到一个相对较强的调整。留意金价4小时图正在形成头肩顶图形。一旦突破，则有机会进行交易。