基本面分析:
【行情回顾】:
昨日,提及第一轮冲击波来袭,看金银如何应对,实际结果可谓“大跌眼睛”,金银录得近周以来的最大单日跌幅。
尽管欧洲央行周四(11月7日)采取了包括降息等举措在内一系列政策组合拳来提振经济,但因未扩大资产购买规模,以及在给IMF提供贷款这一问题上态度冷淡,欧元/美元周四创近两周来最大跌幅,金银追随欧元跌势,但在近期波动区间下限附近受到支撑,投资者还在等待周五欧盟峰会最终结果,希翼能有奇迹出现。
欧洲央行关键问题不松口
昨日,欧央行行长德拉基打出了一套政策组合拳。欧洲央行降息25个基点,并将面向欧元区银行举行两次36个月期的无限量资金招标;将把商业银行的准备金率从2%下调至1%;将扩大资金招标的合格抵押品范围,为近几个月来几乎无法从私人部门市场融资的银行提供便利。
但在增加国债购买方面没有作出任何承诺,且在欧洲央行是否应向IMF提供贷款以帮助欧元区受困国的问题上,欧洲央行行长德拉基的态度比较冷淡。
他强调无论法律上有何漏洞,都不应该试图钻欧盟条约的空子。而欧盟条约禁止欧洲央行创造新的货币用于弥补成员国的资金缺口。
德拉吉的直白令市场明白,不仅扩大资产购买规模无望,而且绕道IMF间接援助受困国也不可取,若让欧央行做出更大贡献,需解决欧盟条约限制和执行更加严格的财政紧缩方案,但这两点几乎短期内无法实现。
市场有多么失望,可想而知,金银大幅下挫亦就不难理解了。
金银命系欧盟峰会
欧洲央行决议已经出炉,立场也很明确,欧元等风险资产的大幅下跌,也是对央行无意扩大资产购买规模和为IMF提供贷款的消极回应,但非美均未跌破近期低点,显示市场希望依然寄托在周五关键的欧盟峰会上,但越来越多的市场声音却在不断提醒大家:别抱太大希望。
周四欧洲时段,德国总理默克尔表示,欧盟必须恢复欧元区的公信力,欧盟峰会只是迈向结束危机的“一步”。这让投资者担心,此次峰会可能不会出台最终解决方案,而是像以前一样,又会是一个漫长的套乱-等待-失望的过程。
随后欧盟公布了峰会草案,草案显示欧盟计划建立新的制度来确保预算赤字不能超过GDP的0.5%,成员国必须提前报告债券发行计划,长期来看将会考虑发行共同债券的可能性,要求在2012年7月启动ESM。股市和非美货币在草案公布后曾试图反弹,不过随后德国表示反对草案中的提议以及向EFSF,ESM颁发银行牌照,同时拒绝同时运行EFSF,ESM,市场情绪因此再度承压。
峰会最终会出台何种结果,目前不得而知,但最好的结果显然不可能出现了,那是否会出现最坏的情况,即达成空泛的口号式的协议?
本周标普接二连三将欧盟主要国家和关键的EFSF评级列入负面观察名单,令此次欧盟峰会失败的代价异常之高。其他不用说,一旦峰会结果延续此前的“雷声大、雨点小”,或者慢吞吞的阶段实施节奏,评级恐马上遭下调,进而形成一系列连锁反应:欧洲债券收益率飙升,意大利、西班牙、法国等国国债收益率将飙升至无法持续水平,违约风险将骤增,欧元也将因此遭到抛售,资金出逃,并流向那些相对安全的资产,如美元等避险资产。
金银是在美元大涨的背景下大跌,还是避险属性回归,表现出抗跌局面。目前来看,似乎前者的概率略高,因为债务危机已经引发流动性危机,投资者更愿意持有美元现金。但考虑到黄金一直以来毕竟避险功能占主导,值得肯定的是跌幅应比高风险略窄。
【后市展望】:
日内,第二轮冲击波即将来袭,市场否极泰来不得而知,如果您是理性的投资者,离场观望无疑成为最佳的选择。
中长期,俗话说:“绝死地,而后生”,如果时光可以倒流,欧元区AAA国家肯定不会随意接受乱发债的国家加盟。但事已至此,我们就看欧洲领导人是否有大能力,大眼光来解决这个大事件吧。
技术面分析:
【银价】:银价运行至波段高低点趋势线形成的三角形形态末端,有临门一脚之需求。
上方关键阻力32.60-33,下方关键支撑30.60-31.60。
操作建议:
市场状态-区间震荡,突破选择方向;交易手法-观望,等待消息指引
日内操作建议:观望,关注30.60-33宽幅区间的突破方向,作为后市操作的依据。
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