德法领导人周日承诺，将在月底前推出解决欧元区债务危机的新的全面方案，但未透露细节并掩饰在如何增强欧洲银行业者资本状况问题上的分歧。德国总理梅克尔与法国总统萨科齐在柏林会谈之後表示，他们的目标是在11月34日戛纳20国集团(G20)峰会之前提出解决希腊问题的可持续方案，同意增强银行业者的资本状况，提出加速欧元区经济协调的计划。
法国比利时银行业者Dexia将被分拆，并部分国有化，此前该银行深陷融资困境，敲响欧洲体质孱弱银行的警钟。Dexia银行的全球信用风险敞口为7，000亿美元，是希腊国内生产总值(GDP)规模的两倍多。救援计划细节尚未公布，而Dexia董事会在布鲁塞尔开会以通过该计划，但根据计划，该银行在比利时的零售业务及在法国的市政融资业务将被政府掌控。
美国就业岗位9月增幅超出预期，此前两个月数据亦上修，缓解对衰退的担忧。劳工部周五公布，9月非农就业岗位增加103，000个(路透预估为增加6。0万)，不过其中包括通信行业45，000名罢工工人复工。将此扣除後就业岗位增加58，000个。8月修正後为增加5。7万(前值为持平)。不过失业率连续第三个月高居9。1%，继续给总统奥巴马和美国联邦储备理事会(美联储，FED)施加采取更多措施激励复苏的压力。
惠誉下调意大利评等一个级距至A+，展望为负面。惠誉称下调意大利评等反映出欧元区危机加重，评等展望为负面反映欧元区危机恶化的风险以及财政可能下滑。惠誉表示如果提振经济成长的改革取得进展、达到财政目标以及欧元区危机得以解决，意大利评等将稳定下来。惠誉还下调西班牙评等二个级距至AA，展望为负面；将葡萄牙保留在评等负面观察名单中。另外，穆迪将比利时AA1评等列入可能下调的检讨名单中，因比利时长期融资风险以及公共债务高。这令欧元区债务危机重回市场焦点，拖累欧元和美股由升转跌。
欧美公布的其他经济数据还有：
美国联邦储备理事会(美联储，FED)报告显示，美国8月消费者信贷大幅减少95亿美元，显示消费者不愿持有更多债务。美国8月消费者信贷降幅为去年4月减少105。2亿美元来最大。7月消费者信贷修订为增加119。2亿美元，原先公布的是增加119。7亿美元。分析师原先预期8月消费者信贷增加77。5亿美元。
美国商务部公布，美国8月批发库存较前月增长0。4%，预估为增长0。5%。7月确认为增长0。8%。
加拿大统计局公布，该国9月失业率从8月的7。3%降至7。1%，远好於预期，因就业人口猛增6。09万人。
德国经济部公布，该国8月工业生产较前月下降1。0%，市场预估为下降1。9%，7月修正後为增长3。9%。
基本面分析：
上周五美国劳工部宣布9月的非农就业人数环比增10。3万，而失业率保持稳定得益于家庭雇佣量增长，这抵消了劳动参与率提升对失业率的影响。9月就业报告的超预期部分得益于4。5万Verizon通讯公司的工人重返岗位，由于罢工8月这些人被计为失业人口。若不计Verizon的这批工人，9月的非农就业环比增5。8万。所以在数据公布后，金银虽有所反弹，但力道并不强。午夜十二点，惠誉下调意大利和西班牙评级后金银应声回落，但4小时图表上周期为55的均线为金银提供了较强的支撑。
我们可以看到，上周以来，金银与风险资产的正相关性增强，欧债问题恶化以及评级下调的消息利空金银，好于预期的美国宏观经济数据反而利多金银。这是由于欧债问题的恶化以及对美国经济增长的担忧情绪，令投资者对全球金融体系“系统性风险”的恐慌加剧，一旦希腊成为第二个雷曼，或者美国陷入通缩，那么投资者将偏向抛售金银及风险资产，转投美元以及美国、德国等国家的长期国债，并等待资产价格的洼地出现后的阶段性投资机会。希腊通过实施紧缩措施之后，其资金枯竭的最后期限从10月17日后延至11月中旬。在此之前，我们预计金银与风险资产的同涨同跌仍将延续一段时间。
总体而言，欧洲政策制定者在德克夏银行分拆之后致力于为欧洲银行业设立防火墙，以及德法领导人承诺在10月底之前推出解决欧元区债务危机的全新方案，宏观环境整体利多金银，料金银价格在整理形态内上行，本周我们将关注整理形态破位后的追单机会。
此外，欧元区最后一个就EFSF进行投票的国家是斯洛伐克，时间在10月11日（基本周二），而五大央行对欧洲银行业的首次注资是在10月12日。因此，未来几个交易日中，投资者需着重关注欧债问题最新进展对金银的指引。我们将欧元区未来三个月的主要日程列于下方。考虑到欧债问题进入最后的“冲刺阶段”，行情的震荡料将延续。
技术面：
技术上，历经两周的盘整，金银的整理形态基本确定。价格持于1637/1660和30。77/32区间内，我们的技术前景将保持中性，金价上破该区间我们将上看1668。15和32。50，进而1680和33。00；下破该区间我们将下看1623和30。32，进而1615和30。00。
操作建议：
技术上金银三角整理形态接近完成，突破该形态之后将决定市场的短期方向，故操作上，可在1637/1660和30。77/32区间逢低吸纳，逢高出货并短空，若黄金上行突破该区间则可追多，上看1668。15/80和32。50/33，损1649和31。60；若黄金价格下行突破三角形态则可追空，下看1580/1550和29/28。30，损1614和31。26。考虑到未来几个交易日将迎来欧债问题的重大进展，市况波动可能较为剧烈，这将加大操作难度，顾建议贵金属投资者轻仓操作，并及时止盈止损。
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