继周二大涨之后,黄金再度回落至此前8周的交易区间,这意味着黄金并没有确认短期买入信号。然而,分析师Clif Droke认为,黄金的中期(3-6个月)前景在继续增强。
Clif Droke指出,中国的经济实力和铜价、金价之间存在一定的关系。当中国对钢铁尤其是铜等工业金属需求增加时,其对黄金的需求也会随着发生变化。很明显,因为中国对贵金属有着一定的亲和力,所以中国经济增长往往会刺激黄金消费。
在过去一年中,中国工业财富的增长主要反映在同一时期铜价的上涨。由于中国铜的消费量排在各国前列,所以铜的价格可以被视为衡量中国工业实力的“晴雨表”。
据观察,铜价的强势往往会“转化为”更强劲的金价,鉴于中国是全球第一大黄金消费国,这个结果并不令人意外。
下图显示的是,铜价、金价和中国股市的走势。在过去一年里,铜价表现作为金价上涨的先行指标作用尤其突出。
除了美元疲软之外,黄金的中期前景受到亚洲需求上升的影响更大。据世界黄金协会(WGC)最新报告称,截止2月底,全球黄金ETF持有总量为2393.4吨(价值达到1014亿美元),下降了5.1吨。
在这其中,亚洲地区2月份黄金ETF持有量增加了7.9吨(价值31810万美元),占到全球黄金ETF净买入的32%,扭转了去年流出量增加的趋势。
相比之下,北美黄金ETF净流出5.1吨,欧洲黄金ETF净流出了7.3吨。
亚洲的投资需求增长如此强劲,令黄金多头得到鼓舞。另外,根据咨询公司Metals Focus的数据显示,2017年中国的黄金珠宝需求量达到646.9吨。这意味着中国对此的需求量比前一年增长了3%,超越了印度这个全球第二大黄金消费国。
中国对金条和金币的需求量在2017年也上涨了8%至306.4吨,是全球最高水平,紧接着的是印度,金条金币需求量达164.2吨。
Metals Focus称,自2016年触底反弹以来,中国珠宝市场正在经历温和的复苏,这也黄金支持中期前景看涨的观点。
Metals Focus表示:“中国经济的改善和消费者情绪带来的积极影响支持了黄金中期前景。更重要的是,珠宝市场在过去12个月的复苏呈现可持续状态,而不是2013年那样是因为逢低买入的刺激。”
该咨询公司还指出,中国黄金投资需求强劲背后的一个重要因素是缺乏替代投资资产,所以投资资金集中在金属市场。
从短期前景来看,虽然黄金和白银ETF均在周三跌至15日均线下方,令投资者失望。但是多美元指数(UUP)周三也维持在15日均线下方,意味着黄金在未来的日子里有潜力再度上涨。
iShares Gold Trust(IAU)当前仍然在八周交易区间上方(即12.50美元上方),这至少给黄金走势短期内提供支撑。然而,IAU仍然有可能建立一个更低的高点模式。
最后,Clif Droke建议投资者等待短期突破信号的出现,并强调,投资者仍然可以长期持有黄金,因为基本面暗示黄金两年的复苏努力仍是有利的。
金投网黄金行情中心显示,北京时间13:45,今日黄金现货价格报1317.57美元/盎司。
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