隔夜国际金价小幅上升,基本上维持了上周四以来的上升趋势,但黄金反弹仍然缺乏ETF买盘的支撑,在图表上,金价恰好在趋势线及15日均线处折回亦反映出,市场仍然有较强的卖压。不过,具有积极意义的是,世界最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust连续四个交易日没有减持,看似短暂终止了7月份以来的甩卖气氛。受其他大宗商品及股市反弹带动,Comex黄金期货12月合约周一收市报收1185.4美元/盎司。同样,美元指数当日下滑亦可能给黄金带来提振,但总体而言,二者仍然维持弱正相关关系,因美元指数开始于6月7日的调整,并没有给黄金市场带来太多机会。其他大宗商品价格上涨及股市复苏,主要受全球经济平稳运行利好带动,数据显示,2010年7月,中国物流与采购联合会(CFLP)中国制造业采购经理指数(PMI)为51.2%,比上月回落0.9个百分点,但仍维持在50%以上。同样,美国供应管理协会(ISM)周一公布称,7月ISM制造业采购经理人指数为55.5%,市场预估为54.1%,6月制造业指数为56.2%。
7月初当金价跌穿1226美元时,黄金ETF不再积极买入,特别是在金价跌穿1200美元/盎司黄金ETF的平均购入价格。世界最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust,截止8月2日,黄金持有量为1282.28吨,为连续4个交易日持平,7月份该基金共减持38.16吨,7月前的三个月均为大量买入。截止7月27日当周,CFTC期金持仓报告显示,期金总持仓在第四周减少后微幅上涨,主要体现在黄金市场投机持多的上升。
黄金的调整幅度渐渐接近极限,若金价继续向下跌穿1150美元/盎司,则可能终结本论上涨,特别是跌穿黄金分割的0.382位置的1128美元/盎司。但调整的期限可能受到传统消费季节的限制,因距离9月仅有一个月时间,金价在9月通常会受到消费需求的支撑。技术图表上,日线图表上KD指标交叉向上,指标短期偏多,关注其进一步走势;MACD指标日线上收窄,关注其进一步变化;周线图表KD指标超买区域交叉向下,指标正转向偏空,关注其进一步变化;MACD指标向下交叉,指标偏空,关注其进一步走势。黄金ETF在7月的表现非常冷静,这令金价前景有些忧虑,故投资者尚需谨慎操作。
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