基本面:
纽约商品期货交易所(COMEX)黄金期货周五收涨逾1%,之前美国公布疲弱的第二季国内生产总值(GDP)数据,但期金本月录得12月以来最大单月跌幅,因欧洲信贷危机蔓延的风险减弱,对黄金的避险需求降温. COMEX-8月黄金期货GCQ0结算价收高12.70美元,或1.1%,报每盎司1,183.90美元.交投区间为每盎司1,168-1,185.80美元.本月期金累积回落约5%,为跌幅最大的商品期货之一.今日公布的数据显示,美国第二季GDP增速放缓,引发对2010年剩馀时间经济复苏的担忧. Integrated Brokerage Services的Frank McGhee表示,令人失望的GDP数据促使投资者回补空头头寸.
今日成交温和,COMEX预估黄金最终成交量为113,665口. 1856GMT,现货金XAU=报每盎司1,180.85美元,上日尾盘报1,168.05美元.伦敦金午后定盘价XAUFIX=为1,169美元.
全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust的持仓量一直在稳步上升。3月初，SPDR Gold Trust持金量处于年内低点1106.99吨，到6月底，其持金量已经增长至1320.436吨的历史最高点，3个月时间内持金量增长了213.45吨。不过，踏入7月，SPDR Gold Trust的持金量就开始减少。7月份净减持38.46066吨，扣除7月12日唯一增持的0.3042吨则7月份为减持了38.15646吨至月底持有量为1,282.279吨。此外，据传其中两次的减仓是约翰•鲍尔森的对冲基金调整仓位引起的。鲍尔森的基金持有SPDR Gold Trust大约10%的仓位，因此对该ETF有重要影响。ETF的持仓量下降反映着投资者在避险情绪有所减弱的情况下，对于黄金后市谨慎心理渐浓。
前期投资者因为欧洲问题买入黄金，现阶段欧洲趋于平静，投资者没有理由买入黄金，上周黄金遭受etf连续抛售，使得价格低于2010年平均水平，巴克莱资本指出上周四其跟踪的主要etfs的持仓量下跌0.6公吨。延迟数据显示周三etf减持实际高达20.7吨，黄金etf的总持有量目前为2068.7吨，到目前为止本月坚持22.1吨。虽着全球经济复苏和汇率稳定，黄金临近购买淡季，黄金在未来的十月份之前预计保持低位震荡，趋势基金的大幅减持，表明了黄金短期失去了光环。
技术走势分析:
看黄金现货自6月分高点滑落后，延续近六周的下跌趋势，前期笔者在6月分的分析中写出，历史走势中，六月份通常不创年内新高，必创年内新低。直至现阶段可能这一理论基本确认。黄金自1265冲高回落后六周连续下跌，上周五强势反弹。回顾黄金自1999年突破下跌通道后，开始了牛市，在十年来的牛市中，我们获取能获得一些重要信息。月线图观察自1999年以来黄金现货仅有一次跌破25月均线，但随后仍收复上去，可见其强度。现阶段25月均线位于1000，但随着行情的波动，仍会向上提高，当然更有意义的应该是9月均线，牛市走势中，该线从来没有跌破，现阶段该位置位于1155。技术指标观察rsi自70线产生细微的浮点下穿。Stc初见滑落。综合来看黄金现货长期走势若然失守9周均线将结束上涨趋势，陷入震荡格局，进一步观察跌破25月均线将进入长期下跌趋势。
周线图观察牛市行情中现货黄金从未跌破100周均线，大部分时间没有有效跌破50和周均线，现阶段50周均线处于1120，100周均线位于1000附近。仅有一次的穿越都是位于2008年。现阶段rsi指标位于50中轨支持附近，stc指标位于超买区域，中期来看25周均线处于1170附近，如果未来连续2周继续失守，黄金将继续向下滑落，中期走势堪忧。
日线图观察，牛市走势中黄金现货唯一一次跌破250日均线，现处于1141，综合来看黄金周五反抽，无论是空头回补，或是短线空头获利平仓，技术指标上得到扭转，stc指标初步金叉接近30线，rsi指标位于30线上方拐头向上，濒临50线。后市该位置预计将对于金价构成一定阻力。现阶段观察黄金尚未跌破扇形反转，技术指标上存在回抽动能，综合来看，现货黄金要想扭转跌势，需突破初步阻力1195水平，该位系25日均线和100日均线交叠区域。进一步扭转观察点位位于1204位置，亦是4月均线，后市不排除黄金现货回抽1217甚至1225阻力。现阶段黄金处于金秋八月，技术上位于关键价格指数运行，建议投资者谨慎操作，对于黄金笔者倾向于继续回落，近期牛市有望结束。下周建议投资者重点关注1195分水岭，操作上区间操作为主。逢1195附近可考虑空至1160
支持位：1150 1158 1162
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