行情回顾:上周五金价终于不禁美元的持续反弹,大幅跳水,最低下探1359.70,日跌幅达39.3美元之多,颇有种棒打落水狗的感觉。
上周末G20首脑峰会圆满闭幕,峰会通过了《二十国集团首尔峰会宣言》。《宣言》主旨如下,与会各方承诺,重新核实发达国家和新兴市场国家对汇率合作的原则,避免竞争性货币贬值。排除贸易保护主义,并消除阻碍发展中国家增长的障碍。加强金融监管,彻底执行银行资本监管制度和新的国际标准,并努力进行改革。通过巴赛尔银行监管Ⅲ和有关资本流动性和全球大型金融机构的国际标准和原则。G20成员国愿意尽早完成多哈发展议程谈判,就在2013年之前不设置新的贸易及投资壁垒、反对任何形势的贸易保护主义达成共识。
G20峰会表面看来是"硕果累累",但细看来依旧乏善可陈。会后市场普遍认为,《首尔宣言》对美国方面形成了一定的制约,好像是G19战胜了美国。但笔者不禁要问G19真的战胜了美国了吗,还是美国战胜了G19?
在汇率问题上,《首尔宣言》要求发达国家严防汇率过度波动及失序,好像给美国和其它发达经济体做了个金丝鸟笼,尤其是对美国给予了一定制约力。但一纸合约真能限制美国吗?我们的答案是不能,美国会通过各种方式绕过合约。
会前被炒的火爆的G19对美国一方的局面并没有出现,与会各方没有对美国外汇政策进行讨论。笔者认为不讨论便相当于默认,QE2很可能将在短期内再显威能,我们不要被美元短期的反弹所欺骗。近期被炒作的爱尔兰债务危机不过是明日黄花,摩根士丹利表示,若爱尔兰决定申请利用欧盟金融稳定机制的援助资金,则将终止欧洲主权债务危机对市场的影响,并将提振欧元/美元。除非爱尔兰主权债务危机释放出更为清晰的信号,否则欧元/美元将在短期内反转走强。
美国方面正是假借欧洲债务危机,巧妙的通过所谓的"市场行为"拉高美元,从而在G20峰会上减少反对声音。从结果上看,这种"明修栈道,暗度陈仓"的策略果然起到了良好的效果,G20峰会上各国并没有对美国的QE2进行过多批判。
笔者认为,美国在G20会议上并没有捞到足够的好处,尤其是其提出的限制经济失衡议题没有任何进展。所以短期内美国方面可能会以"市场行为",冠冕堂皇的打压美元,从而获得国际贸易竞争力。尤其是G20峰会并没有对美国外汇政策进行批判,美联储加大量化宽松规模的可能性很大。总体而言,债务危机不过是"虚"的,货币泛滥才是"实",美元的反弹走强将是短暂的,大幅的下跌将在不久之后,黄金中长期走势依旧良好。
技术面看,上周五,日线以一根长阴线收盘,蜡烛体受阻于20日均线。今天金价小幅高开而后低走,上涨动力不足。从1小时图看,金价上周五短暂下探1325.60-1424.50的38.2%回撤线后,目前徘徊于其回撤中心带,今天金价或呈窄幅震荡走势。
鉴于基本面仍支撑金价上涨,故操作上建议适当逢低做多,支撑位1366、1359,下破测试1353,阻力位1375、1380、1387。
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