通过实物金、纸黄金和金交所个人炒金等多项业务,银行已成为国内黄金投资的主要渠道.中国建设银行一客户经理指出,实物金每日会依据国际金价波动而调节,过年过节送人,实物类黄金受青睐,投资客还是选择纸黄金.
纸黄金是指投资者的买卖交易纪录只有个人黄金存折帐户上体现,其盈利模式是通过低买高卖获取差价.不过纸黄金交易量自2008年达峰值後,去年开始逐步回落, "由此看出,投资者对杠杆的偏爱",鲁分析师预期,明年金交所个人延期交易量至少翻一番,实物黄金交易量也能保持20-30%的增长.
具准期货色彩的上海金交所t+d交易,各银行收取的保证金比例在15%左右.自去年初银行开始代理金交所个人业务以来,至今年10月底,金交所的个人客户已达167.6万户,个人黄金交易中95%是延期交易.
民生银行今年推出的黄金投资1号理财产品已提前终止,其投资标的即为t+d产品,其最终年化投资收益率高至47.38%,为国内银行理财产品中罕见.她说,该行明年还会考虑发行後续的黄金理财产品.
不过纸黄金网分析师表示,目前银行的贵金属业务仍存在一些问题,例如国内地下炒金因杠杆率极高而非常猖獗,个人业务过度依赖金交所,国内针对个人的品种单一和方向趋同;市场较为脆弱,价格有时出现异常.
"中国应尽快建立自己的(黄金)OTC市场,"她认为,银行间市场应成为个人贵金属投资的主要渠道,一来是银行拥有大量客户和专业人才,二来可以使银行拥有更多的交易渠道,可以更快对冲客户敞口.
上海金交所亦在做类似的准备,金交所理事长指出,该所正准备引入询价和做市商制度,为商业银行、生产商等机构提供快捷的大宗黄金交易渠道,期望明年能推出询价交易.
他说,目前的撮合交易体制下,"大批量的,几百公斤或上吨的,做也当然能做,但做起来很麻烦,一笔仅几公斤而且很难在瞬间一下子锁住黄金价格."
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