基本面分析:
自周一(6月27日)以来,金价跌势放缓,因市场乐观看待希腊议会能够通过财政紧缩预算案投票,以及来自其他方面对希腊债务危机解决给予的支持性言论和方案,这缓解了市场极度的风险厌恶情绪对所有资产价格的打压,但避险情绪的削弱也在一定程度上限制了金价的升幅。
对于未来一段时间内的走势,笔者更倾向于金价面临一定程度的中期回调。
1.希腊债务违约忧虑是前两周金价能够震荡攀升的支撑因素,虽然金价已经从高位回落,但主要是因FED主席伯南克对QE3的态度不明朗和IEA释放原油库存打压油价造成的。若今明两日希腊议会通过紧缩案为获取援助打开大门,金银可能追随欧元上冲一下,但涨幅料有限,因一方面,市场避险情绪阶段性缓和,另一方面,预期兑现,投资者倾向于对欧元涨势进行获利回吐,且随着油价的下挫,欧元连续加息预期有所减弱,而欧债危机又不会终止于希腊,因此一时间欧元兑美元将陷入以经济数据对比的多空拉锯战。但紧缩案若意外未获通过,虽有欧盟紧急方案护驾,避险买盘依然会兴起,金价将冲高。目前来看,笔者认为前者的概率更高。
2.QE2,30日结束,QE3推出的臆测并未在市场达成广泛共识,因此,流动性由增加到维稳的心理预期,也将对贵金属构成压力。
3.IEA联合主要经济体释放6000万桶原油意味着油价短期内很难再有大的起色,前期过高的油价阻碍了经济的增长,因此主要经济体希望油价位于100美元/桶下方较为有利于经济复苏的意图明显,若油价短期内陷入盘整不能大涨,则金价的商品属性将难有发挥。
4.从技术角度来看,金银跌破重要支撑后,技术上处于防守格局,没有重新突破重要阻力位并站稳之前,仍有下跌的空间。
5.实物淡季和ETF持仓量一周来维稳也表明机构处于观望状态,若没有新的重大利好,将陷入盘整,而久盘必跌。
虽然金价短期内面临种种不利因素,但也不乏利好条件在酝酿。
1.欧债危机不会止于希腊,国际评级机构随时都可能对爱尔兰,葡萄牙,西班牙和意大利四家中的任何一家评级动手,另外,美中日也都存在债务问题,这些债务危机都是避险因素。
2.近期美国的经济数据依然没有亮色,周一的个人收入和消费支出及周二的消费者信心指数依然表现不佳,虽然市场普遍认为5月份的经济大幅放缓是暂时性的,但现在还没有证据证明经济放缓已经结束,再次步入上行通道,这对美元来说依然是一大压力。
3.全球主要经济体“负实际利率”的情形仍在,因此金银大牛市尚未结束,这已经在市场达成普遍的共识,因此在这种背景下,金价过度的调整会吸引逢低买盘的兴趣。
金银前景分析:
短期内,日内金价将延续区间震荡略偏强的格局,但上方空间有限,很可能走出冲高回落的走势。
中长期,中期,随着上述多空因素的综合作用,金价面临一定幅度的调整,目标位于1450一带上下15美金处,随后展开小幅反弹或者陷入盘整,等待旺季的到来。长期,欧债危机不会终止于希腊债务,全球负利率时代依然,一旦经济下半年再次复苏,增速加快,则通胀有再次来临的风险,因此年度内,金银依然看至1600和39美元/盎司上方。
消息面关注:
希腊议会紧缩案投票
技术面分析:
金价小时图1495-1505区间横盘整理,等待区间的突破,若破1505,可能惯性上冲至1510-1515一带,随后遭遇阻力,回调至1490及下方的概率较大。
操作建议:
上档重要阻力位:1515,1510,1505
下档重要支撑位:1497,1494,1489
最有可能的交投区间是(1494-1510),多空临界点为1505
市场状态-区间震荡,冲高回落;交易手法-高抛低吸,逢高沽空为主,及时止盈。
中期(2日-1周)操作建议:黄金和白银建议中期在:1508-1512和34.00-34.20区间布局中期空单,损1520和34.50,下看1497和33.50,破看至1485和33一线及时止盈出局。长期在:1465-1485和30-32.50区间布局中长线多单,损1455和29,目标1550和38,破看至1576和40。
日内交易者建议:操作上,可在1495/1512和33.80/34.50区间高抛低吸,逢高短空为主。具体可在1508/1510和34.20/34.50空,损1515和34.65,下看1500和34,破1495和33.80及时出局。
数据面关注:
13:30法国 第一季度GDP终值(季/年率)
17:00欧元区
6月经济景气指数 欧元区
6月消费者信心指数终值 22:00美国
5月NAR季调后成屋签约销售指数(月率)
22:30 美国 上周EIA原油库存变化(桶)(至0624)
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