投资者正又一次回避黄金资产——全球最大etf(交易所交易产品)持有的实物金创五年半(2008年12月以来)最低水平。
SPRD黄金上市基金的黄金持仓规模周二(5月20日)下跌至780.19公吨,过去两个月中该基金价值缩水了大约26亿美元。亿万富翁鲍尔森(JohnPaulson)是SPDRGoldTrust的最大股东。
在3月达到六个月高位后,黄金价格已下跌了7%,因美国经济从冬季放缓中复苏过来。去年黄金价格跌了28%,为自1981年以来最大跌幅,因投资者对贵金属的储备价值失去信心,且令全球etf产品的资金总计缩水了730亿美元。
佛罗里达州坦帕市的Optionsellers.com网站创建人JamesCordier在电话采访中称,实际上不存在投资黄金的任何基本面理由;随着全球经济的改善,黄金的避险溢价已经下跌。
黄金6月期货目前交投于1296美元/盎司附近,较2011年9月所创的1923.70美元/盎司历史高位已下跌了33%。
Cordier还称,实物金30天期波动率降至逾一年低位,5月份黄金波幅才大约44美元。纽约的黄金期货本月波动也不大。震荡已久的黄金料将伺机打破区间波动格局,预计年底之前金价将跌至1150美元/盎司。
花旗集团芝加哥的期货专家SterlingSmith表示,目前,黄金市场缺乏方向,市场将从这非常窄幅的交投区间中突破,突破的方向预计是下行。
对冲基金的押注
据彭博社数据,全球etf产品的黄金持有量在2013年降至869吨。巴克莱则预计,全球etf持有的黄金量料将进一步缩水100吨,至769吨。
美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,在5月13日当周,对冲基金将净多头削减了8.3%的至94329个期货及期权合约。下跌行情令空头押注增长了10%至31283个期货及期权合约,创2月份以来最高值。自3月份以来,黄金空头押注的数量已经不止翻了一番。
高盛预计,美国经济加快增长意味着,在12个月内黄金价格将跌至1050美元/盎司。美国劳工部数据显示,初请失业金在5月10日当周降至2007年以来最低水平。在此前急速飙升后,美国零售支出在4月持稳,令美国第二季度经济重新开始回升。
乌克兰紧张局势支撑金价
高盛分析师们仍看空黄金,但该行在5月13日一份报告中指出,乌克兰局势的不确定性前景令黄金进一步下跌迟迟未到来。在俄罗斯3月吞并克里米亚之后,黄金价格今年已上涨了7.7%。
鲍尔森在今年第一季度将SPDR黄金上市基金的黄金持仓保持不变,此为连续第三个季度保持黄金持仓不变。鲍尔森早在去年11月就称,他个人将不会在实物金基金上投资更多资金。
BB&T财富管理公司管理人Walter“Bucky”Hellwig表示,很多人都称看跌黄金,但紧张的乌克兰局势支撑了黄金价格。黄金目前正在构建“基地”,看样子将迎来大波动行情了。BB&T财富管理公司在美国阿拉巴马州,资金规模达170亿美元资金。
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