黄金金融属性的核心是对冲信用货币贬值,欧债危机的避险、美元强势及新兴经济体的通胀三条主线将继续影响中长期黄金价格走势。欧债危机加剧,欧元下挫,资金避险情绪升温,黄金遭抛售,投资者更青睐美元。黄金本周密切留意前低1565的支撑力度。
基本面分析:
1.美联储议息会议声明要点:
金融压力持续带来重大下行风险(主要来自欧洲)。重申超低利率将至少保持至2013年中。全球经济增长放缓,美国经济温和增长。扭转操作(OT)项目不变。消费开支继续推进。失业率只会逐渐下降,预计未来几个季度温和增长。Evans不同意FOMC决议,他偏好更多宽松。
与11月份对比,几个变化之处。美联储将劳工市场环境持续疲软的措辞改成了有所改善。美联储11月份强调居民结构疲软,这个月变成了强调固定投资业务疲软。美联储将经济增长加强改成虽然全球经济增长有所放缓,但经济在温和增长。伯南克:美联储没有计划救助欧洲银行。截至12月10日当周首次申请失业救济人数减少19000人,至366000人,为2008年5月份以来的最低水准,这是疲软的就业市场有所改善的最新迹象。
美参议院通过支出和薪资税减税延长法案。
美国股市走低。美国股市周一收盘走低,银行类股跌幅最大。欧洲再度传出负面消息以及围绕提高银行业资本要求的新一轮预期令市场承压。
2.欧洲央行行长德拉吉:希望通过注入流动性来避免经济衰退。容克:欧元区财长同意向IMF提供1500亿欧元贷款。向IMF提供贷款的国家不包括希腊、爱尔兰和葡萄牙。诺亚:大规模购买债券超出欧洲央行的职责范围。
欧盟财长周一决定向IMF提供1500亿欧元双边贷款,以补充该国际货币基金组织未来稳定欧元的救助火力。
3.欧元区12月份商业活动再度萎缩。欧元区11月份通胀率持稳。欧盟统计局周四公布,欧元区11月份消费者价格指数(CPI)环比上升0.1%,同比上升3.0%。欧元区10月工业产值月比下降0.1%,连续第二个月走低;瑞士12月ZEW投资者信心指数降至三年低点。此外。英国ILO失业人数升至17年之最,失业率维持在15年最高水平。
4.希腊债务谈判仍很艰难,西班牙基金中途退出。意大利因内需不足预计经济将陷入衰退。欧债将集中到期,银行业面临的流动性紧张的局面是客观。
5.基金持仓方面,截至12月21日全球最大的上市交易基金(ETF)SPDRGoldTrust黄金持有量1267.88吨,较前一日减12.1吨。截至12月20日全球最大的上市交易基金(ETF)iShareSliverTrust白银持仓量9698.04吨,较前一日无变化。
6.欧洲央行首次进行长期再融资操作。其提供这一超长期、超低利率的无限量贷款操作旨在缓解金融市场信贷紧缩的局面,并吸引银行业购买其成员国的国债,通过这一变相的QE应对阴魂不散的欧债危机。LTRO被市场解读为隐秘的QE,但其功效如何取决于规模。
7.汇丰:上调2012年白银的价格预估,因投资需求强劲。汇丰预计2012年白银ETF需求将增加5000万盎司。该行称或许白银的投资需求将创历史新高。法国兴业银行:预计2012年底前金价将挑战2200美元/盎司。
8.标普警告下调欧元区15国评级,德国或降一级,法国或降两级。标普下调匈牙利央行评级。标普将葡萄牙7家银行评级置于负面观察名单。标准普尔将欧盟、地方政府和大型银行评级列入负面观察名单。标准普尔评级服务公司周三将欧盟评级列入负面观察名单,该机构本周早些时候已针对欧元区多数成员国采取了类似行动。评级机构穆迪(Moody's)也在12月9日下调法国巴黎银行、法国兴业银行和法国农业信贷银行三家银行评级。惠誉下调欧洲五大银行评级。惠誉威胁调降欧元区多国债信评级。惠誉称,欧元区恐拿不出解决债务危机的全面计划。该机构并警告称,包括意大利和西班牙在内的六个欧元区国家近期可能面临债信评级调降。
9.中国明年将建立健全稳价长效机制。日前在京召开的全国物价局长会议确定,明年将积极稳妥地推进价格改革,强化价格监管和反垄断执法,建立健全稳价安民的长效机制。
基本面分析总结:
市场逐步解读欧盟峰会的结果为,它没有从实质解决的角度出发,依然以治标不治本的态度,渐进式的改革和解决,有失望的情绪。做空欧元的市场情绪空前高涨。在风险来临前,投资者更愿意持有美元或美元资产。
在各国央行抄底黄金的大行动中,围绕黄金的美元融资战也在悄然升温。
投资者目前对黄金的商品属性和金融属性很难抉择,等待基本面的进一步演变。
上市交易基金(ETF)SPDRGoldTrust的持仓维持一个较高的历史水平,表明他们仍看好黄金的长期走势。
当然保证金账户和投机账户不能完全参照对冲基金的手法。
图表技术分析:
1.现货金日线:
a.历史新高1900上方的双顶以来的调整还需时间才能结束。
技术分析显示:目前金价运行在1920---1532的调整的C波中。此C波预计为小5浪结构,最大波动幅度预计1803---1565。
b.黄金价格重回1600。日均线系统再次空头排列。到目前,本人认为是一次修正。
c.黄金关注1590---1600的支撑和9月(1920---1532)下跌的每个黄金分割位的争夺。黄金后市1570是关键。黄金目前仍认为没有出现战略性建仓的时机。
日线总体显示:
1.金价短期看仍在消化1920---1532的下跌的压力;
2.中长期看金价运行在日线、周线级别的大三角形里。
3.后市密切关注三角形的突破后中长期入场的交易机会。目前重回1600的反弹我们也要保持一份清醒。本周是关键,不宜盲目操底,从近期走势看,弱势格局依旧,金价下行风险依然存在。
4.黄金目前的寒冬是暂时的,只有挨过寒冬,做好风险控制,后市将迎来春天。
2.现货白银日线:
日线图上,白银自历史高点49.80向下调整的波动结构清晰。与黄金比较,白银的金融属性要弱一些。白银短线第二次反弹形成的三角形末端也已破位。后市弱势局面保持,下行风险依然存在。
技术形态上看,白银价格运行在下降通道内,高点依次下降。受欧债危机蔓延影响,白银跟随国际大宗商品选择短期三角形向下突破,并走低。本周是关键,不宜盲目操底,目前白银价格是否是底部有待观察。
今日早盘操作建议:
随着圣诞节假期的临近,金价将进入一段时间的休整期,操作上因交投清淡,建议轻仓交投为上策。
黄金:依托1650的阻力采取高抛,1600为支撑低吸的轻仓交易策略。止损3美元。
白银:观察29.80的一线压力,遇阻轻仓做空,止损30.30。或参与黄金的短线操作。
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