酝酿何种交易机会?
对于非农数据具体的市场影响,我们的回归分析也在提供量化后的预期,而其他未来经济风险事件也有相应的观察和预判。
自2012年以来的观察发现,在G10货币中,欧元/美元以及美元/日元是针对非农数据意外表现最为敏感的币种,非农就业人士10万的累计正向惊喜就能引发0.7%的美元涨幅,不过令人惊讶的是,澳元/美元是G10中对非农数据影响最为“迟钝”的。
另一方面,从全资产角度来看,美元/南非兰特和黄金对数据的影响反应最为剧烈。
原油和股市的方差悉数接近零,暗示市场担心12月加息对于经济增速的拖累。在过去的加息周期中,非农就业数据正向意外能够使原油和股市获得提振。但这一次,利率升高阻止经济扩张的预期打破了这层历史规律。
此外,10年期美债收益率表现为,每10万正向意外造成8个基点的下跌。
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