然而,当年的咨询结果并没有支持让证监会主导,港交所最终还是保留了上市审批权,仅是扩大了让证监会能够加强监视上市申请细节的“双重存档制度”,并对部分上市规定赋予了法律效力,以加强对申请上市企业的震慑作用。
港府及上市架构改革的支持方认为,监管独立是国际潮流。过去香港、新加坡沿用旧伦敦模式,让交易所兼具监管职能,但伦敦早在2000年已将上市审批功能转交上市管理局(UKLA),美国的上市审核主体则是证交会(SEC)。前香港证监会主席梁定邦指出,这次架构重组是香港更靠近国际市场的一步,将证监会原本已掌握的话语权更加明确化,将提高上市审批的效率,是一种进步。
上市监管由证监会主导,也会让香港股市与内地股市在监管上更好接轨。新的咨询文件写道,“证监会与联交所在政策事宜及监管决策方面作更紧密协调,将有助于提升香港与内地及其他海外证券监管机构互动的能力。”有熟悉港府财经政策制定的人士指出,证监会站在新股上市审批的第一线,可以随时与中国证监会沟通新股相关问题,也是改革的一大目的。
然而,让证监会站在新股上市审批第一线,或许并不是许多金融业界人士希望看到的。
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