国内贵金属期货亦走势承压。截至昨日收盘,沪金期货主力1812合约收报于270.3元/克,接近今年新低水平268.6元/克;沪银期货主力1812合约在“七连阴”之后,于昨日止跌震荡,最新收报于3670元/吨,亦接近今年新低水平3651元/吨。
中大期货贵金属分析师赵晓君分析认为,这主要是受两方面因素影响:一方面,受外部扰动影响,美元高位盘整之际,人民币趁势贬值,驱动金银买内抛外格局,而内盘总体走势又受到外盘牵制,故总体呈现弱势下行,也因人民币因素,外盘创阶段新低之际,内盘仍维持宽幅区间震荡格局;另一方面,随着非美国家经济总体回落,跟金银高度相关的基本金属纷纷破位下跌也拖累金银走势,而经济下滑带来的国内利率回落驱动中美利差走扩,也进一步提振美元进而打压金银表现。
资金大逃亡
实际上,今年以来,贵金属整体表现不佳,其中comex黄金期货主力合约累计跌幅近8%。若按照1月25日盘中高点1379.3美元/盎司下跌至今计算,区间累计跌幅更是逼近12%。
贵金属价格不断滑落的背后,投资者也在纷纷撤离。“黄金价格下跌期间,市场资金不断从场内流出,这一点可以从黄金SPDR等ETF持仓量上可以看出来,投资者持仓兴趣下降。”展大鹏表示。
作为避险需求减弱的一个直接反映,基金减持多头仓位,成为黄金失宠的另一重要表现。数据显示,截至2018年月7月19日,全球最大的黄金基金SPDR Gold Shares黄金持有量为794.01吨,较6月19日的828.76吨减少34.75吨。
商品经纪公司SP Angel在周二(7月17日)发布的报告中也显示,美元走强以及对股市的强劲需求,使得市场对金属的需求减弱,迫使全球交易所交易基金ETF持有的黄金储量降至2158.1吨,为3月以来的最低水平。
从大的资金流向来看,薛娜表示,近期全球市场资金出现较明显的分化。随着美联储加息,美国与其他地区利差缩小,资金从新兴经济体的股市、债市流向美国资本市场。
最新的数据显示,5月流向美国市场的资金较4月增加了近3000亿美元。徐颖表示:“这部分资金主要流向美国中长期国债、企业债和股票市场,并未流向贵金属板块。此外,SPDR黄金ETF持有量持续降至800吨以下等也说明存量资金在不断流出。”
值得一提的是,伴随着金价下跌,黄金的实物消费逐渐好转。“可以说黄金交易热度从‘虚盘’转为了‘实盘’。”展大鹏表示。
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