在物价上涨的背景下,许多老百姓发现靠“省”已经很难保证手中的资金不贬值,必须理财。于是,近期投资者购买理财产品的出发点变为抵抗“通胀预期”,即投资收益至少应该超过最新CPI数据的4.4%。有银行已经推出了“抗通胀”产品,如东亚银行发行的“步步为盈1”抗通胀金属投资保本产品就直接打出了“抗通胀”大旗。然而,绝大多数银行理财产品的年化收益很难超过4.4%。
金价的不断高企,甚至突破了1400美元大关,使得黄金相关投资吸引了多方眼球,“通胀期”最热的投资方式非黄金投资莫属。业内专家认为,本轮通胀由货币超量发行引致,来自世界黄金协会的研究报告表明,黄金价格与货币发行量的变化存在着一定的相关性,当美国的货币供应量每增加1%时,会带来黄金价格0.9%的上涨。当美国第二轮定量宽松政策推出,国际金价便触及了1400美元/盎司的整数关口。长期以来,世界范围内,黄金“抗通胀”属性已经被证明是非常有效的资产保值增值手段。
以民生银行发行的理财产品“黄金投资1号”为例,该产品主要投资标的是上海黄金交易所AU合约。在两个多月的时间内获得了年化收益率超过46%的高收益。目前,各银行纷纷推出相关黄金投资理财产品。
银行系黄金相关产品主要是黄金挂钩产品、实物黄金交易、纸黄金和黄金现货延期交易等。广发银行个金部相关人士表示:“这几种产品比较起来,黄金现货延期交易风险最大,与黄金挂钩的银行理财产品风险最小;纸黄金是黄金的虚拟买卖,在抵御通胀风险方面作用较小,更多用于投资目的。因此,投资者如果出于收藏和保值的目的,可选择实物黄金交易,如果以博取金价点差为目的,获取投资收益,纸黄金是最佳选择。”
此外,虽然黄金挂钩产品的风险相对较小,但挂钩产品本身可以嵌入多种期权,如果对挂钩标的不太了解的话,很有可能在金价升值的情况下,反而本金受损。纸黄金网分析师表示,在金价不断高涨的背景下,中国银行两款8月份到期的黄金挂钩产品,仍然分别只获得了1%和0.2%的最低预期年化收益率。这两款产品就是嵌入了看跌黄金价格的设计。
因此,大多数专家和机构都预测金价还有上升空间,但投资者还需区分自身投资目的到底是保值还是投机,切勿激进。
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