美联储的“变相宽松”成功接力QE2、希腊危机、意大利债务等因素“荣升”此次金价爆发的“主发动机”。伯南克在对国会的半年度货币政策报告中表示,今年6月美联储结束了去年11月启动的6000亿美元的长期国债购买计划,但同时继续用到期或赎回的长期债券“再投资”新的国债。
伯南克此次虽然没有提及QE3,明确指出了美联储“滚动购买”国债的计划,即今后每月美联储的“印钞”规模将不及QE2,然而仍会保持相当水平的资金投放,市场流动性会有保障。在整个QE2进程中,国际金价从1350美元/盎司攀升到了1550美元/盎司之上,伯南克报告中提及的“滚动购买国债”继续刺激金价走高。
国际金价7月以来已经上涨了逾7%,截至昨日发稿(北京时间周四21时),纽约期金8月合约报1591.9美元/盎司。美联储货币政策的拐点迟迟未到,而黄金越来越和主要商品市场呈现负相关走势。
纽约黄金自2~6月最高已上涨了近200美元/盎司,或14%,同期几乎所有其他商品都曾陷入下跌。一方面,能源价格、食品价格之前的上涨抑制了消费者的购买力,严重延缓复苏。另一方面,美国劳动力市场持续疲弱,6月份失业率上升到9.2%,非农就业人口增长连续两个月低于预期,而到目前为止,在经济衰退中流失的850多万的就业岗位仅仅只有175万个恢复。
长期的失业将对失业家庭造成严重的经济困难,也降低了美国整体经济的生产潜力。不景气的美国经济也逼迫美联储继续实行宽松政策,同时大宗商品的高温终引来了政策的干预,美国在6月底QE2到期时,联合国际能源署释放原油库存,国际油价再遭重创,NYMEX油价至今已比5月初下跌超过20%。
这就使得原先商品中的资金开始向黄金回流,躲避其他市场政策风险和未来的“印钞”压力。威尔鑫黄金高级分析师杨易君认为,对稳健型投资者而言,鉴于美国必将延续货币泛滥的大背景,持有实物黄金是不错的选择。
不过对于期货金等高杠杆产品,考虑到金价已“8连阳”、多头近期获利巨大,技术也呈现出明显超买,需当心多头短期兑现获利的“回马枪”,追涨还需谨慎。
他指出,除美联储政策外,欧债危机也是当前支撑金价上行的主线,希腊债务危机的悬疑可能持续到9月,在此之前黄金价格延续强势运行的可能性较大,投资者可乘金价调整时适当介入。
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