8月4日,黄金价格冲高回落,开盘1660美元,收盘1649美元,一度达到1682美元,再创纪录。
8月4日美国股市又飞出来“黑天鹅”,股市大跌,三大股指跌幅均超过4%,道指跌了500多点,是2008年12月美国次贷危机来的最大跌幅,一天之内8000亿美元的市值灰飞烟灭。为什么呢?经济复苏疲弱,二次探底风险上升,投资者信心崩塌。
关键问题是,市场感到美国对于经济的疲软状况无能为力。还有什么可以做呢?利率已经是最低位了,量化宽松已经发到了2轮,当时QE的背景是通货紧缩并且购买债券能进一步压低利率,而现在CPI与PPI持稳,美国国债的利率也已经低得不能再低了。
8月4日美国2年期国债收益率下跌至0.25%,而希腊的2年期国债收益率超过33%。所以,QE3可能发生,但有争议,市场觉得即使QE3到来也不能快速提振美国经济。8月4日美国股市大跌是市场信心的崩塌。
8月4日一个还有意思的情况是,股市大跌,投资者需求避险,一度推升黄金至1682的历史高位,但随即股市下跌导致的保证金头寸要求导致投资者卖出黄金,而美元指数大幅上扬,从开盘74.02达到收盘75.27,美国国债重新受到追捧。
中国的大公国际评级公司刚刚把美国短期评级从A+下调至A,就迎来了美国国债的飙升,大公国际标新立异是有风险的,如果美国债务情况恶化,甚至违约,大公国际就成了天才,而如果美国债务情况向好,大公国际就看起来像个哗众取宠的小丑了。
8月4日投资者恐惧指数,VIX攀升至31.66,半个月前VIX只有15多一点,上扬了100%,说明投资者心里不安宁。
8月4日黄金价格下挫是股市重挫,美元指数上扬导致原油等大宗商品暴跌带动的,是股市保证金头寸要求影响的。笔者看,经济形势如此不看好,黄金的整体牛市判断是有基础的。
黄金价格连续创造新纪录,积累的技术性压力也需要释放,所以黄金价格下挫是正常的而且带来了逢低买入的机会。8月5日黄金投资者可等待金价进一步下挫,企稳后逢低买入。
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