据了解,作为商品类ETF的代表性产品,黄金ETF在国际市场发展已较为成熟。数据显示,截至2012年底,306只黄金ETF在20个交易所上市交易,资产规模合计约1572亿美元,持有黄金已超过2900吨。但其在中国,还是一个新生事物。
我国目前投资黄金的主要渠道有6种,即实物金条、银行销售的纸黄金、上海黄金交易所的黄金现货实盘交易和黄金现货延期交易、上海期货交易所的黄金期货交易以及黄金QDII。6种投资品种在门槛、交易费率以及投资标的上都存在较大差异。
业内人士认为,相比之下,黄金ETF产品具有的交易门槛低、流动性强、保管安全、交易方式灵活便捷等优势,会更加吸引投资者。
除了将带来黄金投资方式的变革外,黄金ETF问世后,还有可能扩大黄金投资主体的范围,极大地提升国内黄金市场的交易活跃度。
国泰黄金ETF拟任基金经理杨旭蔚认为,“当前我国黄金投资市场的一个显著特征就是短线投机为主,交易十分频繁。黄金ETF推出后,短线投资者的交易需求在二级市场上就能得到满足,整个黄金市场的价格噪声则能通过在一级市场申购黄金ETF的黄金长期投资者得以降低,因此黄金ETF诞生后,或将促进国内黄金市场长期稳定发展。 ”
当下,沉甸甸的实物黄金变成了一只“股票”,“中国大妈”又多了一条购金渠道。但在如今黄金价格下跌的市场行情之下,还有多少投资者会热情地参与,仍是个未知数。
事实上,就在我国相关产品即将推出之际,全球最大黄金ETF SPDR Gold Shares 6月13日减持黄金6.31吨,至1003.53吨。
今年以来,该ETF累计减持黄金347.29吨,达到25.7%。而4月以来国际金价的持续暴跌,也为黄金ETF的未来蒙上一层阴影。
对此,获批推出黄金ETF产品的国泰基金和华安基金却信心十足。
“现在虽然黄金价格跌下来了,大家对黄金投资的兴趣浓厚,但实物金条投资不便、黄金期货专业性太强、纸黄金机构投资者又无法涉足。 ”国泰基金副总经理周向勇表示,正是看到国内黄金民间储备和作为投资工具的巨大潜力,使得公司耗费大量时间和精力,开发黄金ETF产品。
华安基金指数投资部总监兼华安黄金ETF拟任基金经理许之彦认为,展望后市,美元上涨态势已逐步趋缓,欧美央行的持续性货币宽松政策将延续,中国和印度等亚太国家的黄金投资消费需求旺盛,对金价的提升都有正面促进作用。目前,金价已经接近黄金实际边际生产成本,投资风险已经大幅释放。
据外媒报道,华安基金的投资组合经理RichardXu表示,该公司预计将在推出黄金ETF后初步募得20亿-30亿元。
但也有业内人士认为,此时应该避开做多黄金。从技术面来看,黄金现在也没有跌到底,去为一个已经牛了10年的品种接盘,显然不够明智。
在这种情况下,引人注目的黄金ETF能否 “叫好又叫座”,还有待市场检验。
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