最近这一年,国际黄金价格从600多美元/盎司(1盎司约28.3克)飙升至1030美元/盎司,而与此同时的国内A股市场上证指数却从3300点掉向2500点,并丝毫不见起色。房价在政府的严厉调控下,也出现成交惨淡的局面。这似乎警醒我们投资者,是时候将注意力从熟悉的股市和楼市中转移了。只要打开视野,放眼望去,投资领域的参与工具大把出现―――外汇和黄金就不失为分散投资的一个选择。
外汇:只要判断准,买空卖空都获利
刘先生在银行开通外汇交易账户,并在保证金专户中存入2000美元。刘先生经过分析,预计欧元/美元的汇价短期内将维持在1.3500―1.3800间波动,于是他在1.35买入10手欧元/美元,折合1350美元,冻结保证金1552.5美元(按交易金额的115%冻结保证金)。
当晚公布的欧元区经济数据向好,推高了欧元/美元的汇价,刘先生决定获利了结,将持有的10手欧元/美元卖出,成交价为1.38。王先生此次交易的获利为1000×(1.38-1.35)=30美元。
同时,刘先生认为1.38附近是近期欧元/美元区间波动的阻力位,决定在高位卖空10手欧元/美元合约,成交价为1.3750。果然,欧元兑美元又调整至1.34附近,刘先生决定获利了结,回补空头,成交价为1.3450。刘先生获利为1000×(1.3750-1.3450)=30美元。
中国银行深圳分行资金业务部总经理林隼解释,刘先生的第二项做空交易,实际过程是投资者通过向银行借欧元卖出去,然后再以另外一个价格买回来还给银行,在这个过程中,投资者手上虽然没有欧元,但是也从欧元汇价的下调判断中获得了收益。外汇市场上的卖空交易,让投资者能非常灵活地基于判断做出决策,多了一个做空获利的机会。
同样拥有做空条件的是股票市场融资融券业务(融券卖空),但是融资融券目前主要是机构投资者参与,而外汇投资作为一项交易类产品,个人投资者的参与性非常强。投资者只要拥有20000元左右人民币便可进场交易。
2008年,允许外汇做空的保证金交易被喊停,直到现在“禁令”仍然未撤。然而,近期中国银行深圳分行推出了一款外汇黄金“双向宝”产品,却提供了一条新的做空途径,似乎令保证金交易“重出江湖”,何解?
林隼介绍,2008年,银监会以“风险控制能力不成熟”等原因叫停了外汇保证金交易。“当时的外汇保证金交易,是交纳保证金后,通过杠杆撬动10倍甚至更高倍数的外汇交易,由此带来了巨大风险。”
记者看到,中国银行的“双向宝”产品设计中,对保证金的比例要求达到115%,也就是投资者的资金不再拥有杠杆能力,必须有足额的资金保证,才能买空或者卖空。新型产品取消了杠杆交易、又保留了做空的形式,一方面规避了巨大风险,同时也为投资者提供了合规的交易工具,相当于是保证金交易的“改良版本”。
据悉,2008年保证金交易叫停之后,一段时间不少人唏嘘不已。由于外汇保证金交易在早年的运行中,已经培养了相应的根基,有网站统计,在网上投票中表示“反对叫停”、认为“国内保证金业务已开放2年,不应叫停而应该规范行业行为”的占比一度达到九成。随着做空交易的恢复,这一交易工具应该能很快被投资者运用。
黄金:不一定有实物才叫投资
刘先生和刘太太想为18岁的女儿提前准备一副嫁妆,由于结婚送金银首饰既吉祥又能增值保值,所以刘先生和太太决定进行黄金投资。
中国银行深圳分行资金业务部总经理林隼建议:刘先生家有三种选择,一是购买首饰金,二是购买金条,三是购买纸黄金。
购买首饰金:首饰金在实物重量的基础上还要加一定手工费,每克黄金会有几十元的附加费用,购买和投资的成本相对较高。
购买金条:也就是投资实物黄金,金价与国际黄金交易价格挂钩,交易费用会很低。未来女儿出嫁的时候可以直接陪嫁,但是存在未来几年的保存风险。
购买纸黄金:即先在银行开立“黄金存折账户”,买黄金的交易记录会体现在个人帐户上,不涉及实物金的提取。女儿结婚前夕,刘先生可将账户上的黄金卖掉,再到市场上购买实物金送给女儿。由于纸黄金价格的实物金价格的波动是一致的,刘先生能得到和留存实物金相同的效果。
由于黄金和美元挂钩,使得投资黄金的收益,也会受到汇率波动的影响。但是黄金是被国际接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大国际结算货币,全球公认的抵御通货膨胀的工具,国家外汇储备之一,从长期来看,黄金具有保值增值和避险功能,家庭投资可以适当配置。
纸黄金网分析师表示，从历史经验来看,黄金还存在季节性需求。比如由于每年的第三季度末是印度的婚嫁节、中国香港送礼物金的传统,使得市场对于黄金的需求旺盛,因此每年的第三季度末和第四季度黄金价格通常都会走高。
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