黄金

炒金“十八般武器”面面观 看看哪种更适合您

“工欲善其事，必先利其器”。随着通货膨胀预期的增强，越来越多市民投身金市希望保值增值指金融工具在其期限内名义本金值的增加。例如，以贴现方式买进债券，随着时间的过去，将债券到期时可获取的资本增值逐步入账。。目前市面上炒金品种主要有哪些？它们的优点和缺点是什么？

一、虚拟炒金

1.纸黄金

a.人民币金业务：是指投资者在账面上买卖黄金赚取差价获利的投资方式，不发生实物金提取。客户买入后只有黄金价格上涨卖出才能获利，目前中行、建行、工行、中信银行(只有用美元交易)均有推出纸黄金业务。

交易起点：10克，按目前国际金价2000多元就可炒金。最小交易单位为克。

交易时间：一般从周一上午8点至周六早上4点(北京时间，下同)，24小时T+0交易。

交易费用：买卖价差为每克0.8元，单边交易为每克0.4元。

b.美元金业务：与人民币金业务交易流程一样，只是交易的币种不同。目前中行、建行、工行、中信银行有用美元直接交易的纸黄金交易。

交易起点：工行美元账户金为0.1盎司，此后以0.01盎司作为交易单位。中行和中信的为1盎司，此后以0.1盎司作为交易单位。

交易费用：工行和中行单边交易为每盎司1.5美元，中信单边交易为每盎司1美元。

提醒：纸黄金不发生实物金提取和交收的二次清算交割行为，避免了黄金交易中的成色鉴定、重量检测等手续，因而纸黄金的交易简单便利。客户只有当黄金价格上涨超过每克0.8元时才能获利。　

2.个人实物黄金场内交易

与纸黄金交易模式不同的是，客户不是直接与银行交易，而是通过银行交易系统，连接上海黄金交易所交易所为市场参与者提供进行交易的安全环境。受监管的交易所类似俱乐部，经批准方能成为成员，成员的行为受到正式规则约束。，通过网上银行实现黄金交易功能。

交易起点：可供交易的品种包括Au100g、Au99.99和Au99.95：前两者交易起点为100克，按目前金价交易门槛约为2万余元；Au99.95每手交易起点较高，为1000克。

交易时间：20：50至2：30；9:00~11:30和13:30~15:30三个时段。

交易费用：交易手续费为2‰。

业务特色：可提取实物金。投资者可填写申请表，再凭回执单等到上交所在福州指定的中行网点去领取实物黄金，并支付一定的费用。

提醒：与纸黄金相比，此种交易时间限于三个时段，无法24小时交易。同时，报价英文亦作Quote。报价是指某一时点的最高买方出价(bid)与最低卖方报价(ask)，前者是当下卖出所能拿到的价格，后者是当下买入所能取得的价格。更多是参考上海金交所的价格，与国际金价有时未能同步变动。

二、双向交易可做空

1.黄金现货亦称physicals (实物)，指可供出货、储存和制造业使用的实物商品。可供交割的现货可在即期或远期基础上换成现金。

黄金延期交易是指客户以保证金交易方式进行黄金交易，客户既可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割。今年1月兴业银行试点首家推出；民生银行贵金属主要的贵金属包括黄金、白银、铂金及钯金。另外，铑、铱、锇和钌亦属贵金属。延期交易业务。

交易起点：每手最低1000克，兴业保证金为15%，民生银行为10.5%。按目前金价，两者投资门槛分别为3万余元和2.1万余元。

交易时间：20：50至2：30；9:00~11:30和13:30~15:30三个时段。

交易费用：约万分之十九。

提醒：该业务适合具有较高风险承受能力，拥有一定的黄金、外汇、期货投资知识的客户；投资者参与此项交易应注意控制仓位，注意及时监控本人保证金状况。

2.黄金期权

客户支付相应的期权费(根据期权时间长短和金价变动情况而不同)后，就可从银行买入黄金期权(看涨相信价格将上涨。因此，如果市场浮现看涨的气氛，价格会走高。与看跌或看空(bearish)相反。或看跌认为价格将下跌。因此，若市场浮现看空的气氛，价格会走低。 与看涨/看多(bullish)相反。 )，在期权到期日指期货合约交割的日期。在期权交易方面，则指欧式期权持有人可行使权利的日期。客户有权执行该期权或放弃执行。

期权期限：1周、2周、1个月、3个月和6个月，每份期权交易量某特定时段内证券或合约成交数量的通称。最少20盎司，上不封顶。

提醒：客户购买期权后并不一定要等期权到期才执行，可依市场情况和自己的判断，在期权到期前提前平仓平仓是指将交易头寸结清，即以卖出来结清多头头寸，以回补(即买入)来结清空头头寸。在期货或期权市场，平仓亦指在合约到期时交付标的金融工具或实物商品以供交割。，锁定盈利或亏损。其风险比传统的纸黄金业务大，如果客户预期与实际走势相反，最大损失为所付出的期权费，即放弃执行。

3.黄金期货

去年刚上市，是通过期货营业部办理开通手续，属于上海期货交易所交易所为市场参与者提供进行交易的安全环境。受监管的交易所类似俱乐部，经批准方能成为成员，成员的行为受到正式规则约束。期货品种中的一员。

交易起点：每手1000克，按目前金价，保证金需3万元左右。

交易时间：9点~11：30；13：30至15：00。

交易费用：上海期货交易所手续费规定每手30元，各期货公司会在此基础上加收一定比例的费用，如每手40元或50元。

提醒：期货在放大潜在收益的同时也放大了风险。此外，黄金期货晚上没交易，而晚间一般是外盘最活跃的时候，如遇到夜间外盘金价波动较大，第二天上海期货交易所开盘时黄金各期货合约往往表现为跳空高开或者跳空低开，客户无法及时止损防范风险。

三、实物炒金

1.银行代销金条

如建行的“龙鼎金”、工行的“如意金条”、中行代销的紫金“小黄鱼”和农行代销的高赛尔金条。

业务品种：建行“龙鼎金”最低50克；农行销售的高赛尔金条最低1盎司(31.1035克)；工行“如意金条”最低20克(在我省暂未开展回购业务)；中行代销的“小黄鱼”最低20克。

交易报价英文亦作Quote。报价是指某一时点的最高买方出价(bid)与最低卖方报价(ask)，前者是当下卖出所能拿到的价格，后者是当下买入所能取得的价格。：工作日时间买卖。建行每天上午和下午交易时间内各报价一次，如当天价格波动幅度大，则2小时报一次价；农行10点和12点各报价一次；工行和中行一天报价一次。

买卖差价：中行代销的“小黄鱼”买卖差价约为11元；建行的“龙鼎金”买卖差价13元左右；农行高赛尔金条买卖双边价差为8元左右；工行“如意金条”销售价为基准作为参照的标准。在债券市场，基准债券通常指最新发行的、发行量较大的一期债券，其流动性往往是最高的。价上浮10元左右。

2.机构代销金条

中国金币总公司福建特约经销商自2002年起每年代销的贺岁金条和2007年9月份由中国黄金集团推出的“中国黄金投资金条”。

业务品种：贺岁金条和中金投资金条均有50克、100克、200克、500克和1000克5种规格。

买卖差价：贺岁金条销售价是在上交所金价基础上上浮20元左右，回购价则是基准价减去一定的重熔费。中金投资金条每半小时报价一次，每克买卖差价13元左右。

提醒：实物金条与纸黄金相比，买卖报价相对固定。纸黄金业务更适合客户短线博取差价，每克上涨0.8元就能保本；而实物黄金买卖价是在实时金价基础上加收了加工费、运输费、保管费等费用，每克买卖价差一般在10元以上，因此金价每克上涨10多元后变现才能保本。